第三章　金融市場

　　一、單選

　　1.(　)是金融市場最主要、最基本的功能。

　　A.優(yōu)化資源配置　　　B.融通貨幣

　　C.風(fēng)險(xiǎn)分散　　　　　D.經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查金融市場的功能。融通貨幣資金是金融市場最主要、最基本的功能。

　　2.“金融市場能夠引導(dǎo)資金的合理配置，將資源從利用效率低的部門轉(zhuǎn)移到利用效率高的部門”，體現(xiàn)了金融市場的(　)。

　　A.貨幣資金融通功能

　　B.優(yōu)化資源配置功能

　　C.風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)管理功能

　　D.經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查金融市場的功能。金融市場的優(yōu)化資源配置功能：金融市場能夠引導(dǎo)資金的合理配置，將資源從利用效率低的部門轉(zhuǎn)移到利用效率高的部門。

　　3.金融市場按(　)劃分可分為貨幣市場和資本市場。

　　A.具體的交易工具類型

　　B.金融工具發(fā)行和流通的階段

　　C.金融工具的期限

　　D.交割時(shí)間

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查金融市場的種類。金融市場按金融工具的期限劃分可分為貨幣市場和資本市場。

　　按具體的交易工具類型劃分可分為債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、股票市場、黃金市場等。

　　按金融工具發(fā)行和流通的階段劃分可分為發(fā)行市場和流通市場。

　　按交割時(shí)間劃分可分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。

　　按交易場所和空間劃分可分為有形市場和無形市場。

　　按照資金融資方式可分為直接融資市場和間接融資市場

　　4.(　)是當(dāng)日成交，當(dāng)日、次日或隔日等幾日內(nèi)進(jìn)行交割的市場。

　　A.貨幣市場

　　B.資本市場

　　C.現(xiàn)貨市場

　　D.期貨市場

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查現(xiàn)貨市場。金融市場按交割時(shí)間劃分可分為現(xiàn)貨市場和期貨市場�，F(xiàn)貨市場是當(dāng)日成交，當(dāng)日、次日或隔日等幾日內(nèi)進(jìn)行交割(一方支付款項(xiàng)、另一方交付證券等金融工具)的市場。

　　期貨市場是進(jìn)行期貨交易的場所，是將款項(xiàng)和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時(shí)間(如一個(gè)月、兩個(gè)月、三個(gè)月或半年等，一般在一個(gè)月以上、一年之內(nèi))進(jìn)行的市場。貨幣市場是短期資金融通市場，資本市場是長期資金融通市場。

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　　5.貨幣市場的特點(diǎn)表現(xiàn)在(　)。

　　A.期限短、流動(dòng)性弱、風(fēng)險(xiǎn)小

　　B.期限長、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小

　　C.期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小

　　D.期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查貨幣市場。貨幣市場是短期資金融通市場，其融通的資金主要用于周轉(zhuǎn)和短期投資，因?yàn)槠鋬斶�期短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小，與貨幣相差不多，此類金融工具往往被當(dāng)做貨幣的替代品，因此被稱為“貨幣市場”。

　　6.金融市場的參與者通過買賣金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移或者接受風(fēng)險(xiǎn)，利用組合投資可以分散投資于單一金融資產(chǎn)所面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這屬于金融市場的(　)功能。

　　A.貨幣資金融通

　　B.風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　C.資源配置

　　D.經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查金融市場的功能。金融市場的參與者通過買賣金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移或者接受風(fēng)險(xiǎn)，利用組合投資可以分散那些投資于單一金融資產(chǎn)所面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這屬于金融市場的風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)管理功能。所以，選項(xiàng)B符合題意。

　　選項(xiàng)A中的貨幣資金融通功能是指為資金不足方提供籌資機(jī)會，為資金富余方提供投資機(jī)會。選項(xiàng)C中的資源配置功能是指促使貨幣資金流向最有發(fā)展?jié)摿Α⒛転橥顿Y者帶來最大利益的地區(qū)、部門和企業(yè)。選項(xiàng)D中的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能是指金融市場可以通過其特有的資本聚集功能和引導(dǎo)資本的合理配置的機(jī)制，發(fā)揮對經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。

　　7.金融工具的(　)是指信用工具迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。

　　A.流動(dòng)性

　　B.收益性

　　C.風(fēng)險(xiǎn)性

　　D.安全性

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查金融工具的特點(diǎn)。金融工具的特點(diǎn)包括：流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性。金融工具的流動(dòng)性是指信用工具迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。

　　8.下列不屬于貨幣市場的是(　)。

　　A.同業(yè)拆借市場

　　B.回購市場

　　C.債券市場

　　D.票據(jù)市場

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查貨幣市場的內(nèi)容。貨幣市場是指以短期金融工具為媒介進(jìn)行的、期限在一年以內(nèi)(含一年)的短期資金融通市場，主要包括同業(yè)拆借市場、回購市場、票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場等。貨幣市場的主要特點(diǎn)是：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益;期限短、流動(dòng)性高;交易量大、交易頻繁。

　　9.下列關(guān)于同業(yè)拆借市場的表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.資金融通的期限較短

　　B.潛在信用風(fēng)險(xiǎn)較高

　　C.形成的資金價(jià)格信號，在貨幣政策傳導(dǎo)和整個(gè)金融市場中起到基礎(chǔ)性作用

　　D.滿足金融機(jī)構(gòu)日常資金的支付清算和長期融通需要

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貨幣市場的內(nèi)容。同業(yè)拆借市場是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性管理的重要場所，主要滿足金融機(jī)構(gòu)日常資金的支付清算和短期融通需要。所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　10.下列關(guān)于回購交易的表述，正確的是(　)。

　　A.債券回購是金融機(jī)構(gòu)之間以債券為抵押的短期資金的融通，風(fēng)險(xiǎn)較低

　　B.債券回購標(biāo)的物一般是信用等級高的金融債券

　　C.債券回購一般以小額交易為主

　　D.在回購交易中，交易雙方是以長期融資為目的

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查回購交易的內(nèi)容�；刭徥袌鍪侵笇�回購協(xié)議進(jìn)行交易的短期融資市場。以回購方式進(jìn)行的債券交易其實(shí)是一種有抵押的貸款。債券回購是金融機(jī)構(gòu)之間以債券為抵押的短期資金的融通，風(fēng)險(xiǎn)較低，其標(biāo)的物一般是信用等級高的政府債券。由于回購利率較低，對少量資金而言，交易成本高，因此，債券回購以大宗交易為主。

　　11.將款項(xiàng)和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時(shí)間(如一個(gè)月、兩個(gè)月、三個(gè)月或半年等，一般在一個(gè)月以上、一年之內(nèi))進(jìn)行的市場是(　)。

　　A.現(xiàn)貨市場

　　B.流通市場

　　C.發(fā)行市場

　　D.期貨市場

　　『正確答案』D

　　『答案解析』現(xiàn)貨市場是當(dāng)日成交，當(dāng)日、次日或隔日等幾日內(nèi)進(jìn)行交割(一方支付款項(xiàng)、另一方交付證券等金融工具)的市場。

　　期貨市場是進(jìn)行期貨交易的場所，是將款項(xiàng)和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時(shí)間(如一個(gè)月、兩個(gè)月、三個(gè)月或半年等，一般在一個(gè)月以上、一年之內(nèi))進(jìn)行的市場。

　　12.(　)是由商業(yè)銀行發(fā)行的、有固定面額和約定期限并可以在市場上轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

　　A.匯票

　　B.本票

　　C.支票

　　D.CDs

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貨幣市場的內(nèi)容。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，簡稱CDs，是由商業(yè)銀行發(fā)行的、有固定面額和約定期限并可以在市場上轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

　　13.大額可轉(zhuǎn)讓存單的固定利率存單采用(　)形式計(jì)息。

　　A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

　　B.票面年化收益率

　　C.名義利率

　　D.實(shí)際利率

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查貨幣市場的內(nèi)容。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。

　　14.優(yōu)先股股票享有的權(quán)利是(　)。

　　A.收益分配隨利潤變動(dòng)而變動(dòng)

　　B.優(yōu)先清償權(quán)

　　C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

　　D.經(jīng)營決策的參與權(quán)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查優(yōu)先股的內(nèi)容。優(yōu)先股股票享有的主要權(quán)利有：第一，優(yōu)先按約定方式領(lǐng)取股息。第二，優(yōu)先清償權(quán)。第三，限制參與經(jīng)營決策。第四，優(yōu)先股股息是固定的。

　　15.(　)是指由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在美國紐約上市的股票。

　　A.A股

　　B.B股

　　C.N股

　　D.H股

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查股票市場。A股是以人民幣標(biāo)明面值、以人民幣認(rèn)購和進(jìn)行交易、供國內(nèi)投資者買賣的股票。B股又稱為人民幣特種股票，是指以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購和進(jìn)行交易、專供外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)的投資者買賣的股票。H股是指由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在中國香港上市的股票。N股是指由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在美國紐約上市的股票。

　　16.(　)主要接納國民經(jīng)濟(jì)中的支柱企業(yè)、占據(jù)行業(yè)龍頭地位的企業(yè)、具有較大資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)上市。

　　A.滬深主板市場

　　B.中小企業(yè)板市場

　　C.創(chuàng)業(yè)板市場

　　D.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查股票市場。滬深主板市場主要接納國民經(jīng)濟(jì)中的支柱企業(yè)、占據(jù)行業(yè)龍頭地位的企業(yè)、具有較大資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)上市。中小企業(yè)板市場板塊內(nèi)公司普遍具有收入增長快、盈利能力強(qiáng)、科技含量高的特點(diǎn)，而且其股票的流動(dòng)性較好，交易也較為活躍。創(chuàng)業(yè)板上市的公司大多為從事高科技行業(yè)，成立時(shí)間往往較短、規(guī)模較小。

　　17.債券(　)方式一般都是一些信譽(yù)較高、知名度較高的大公司以及具有眾多分支機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)。

　　A.直接發(fā)行　　　　B.間接發(fā)行

　　C.差價(jià)發(fā)行　　　　D.折價(jià)發(fā)行

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查債券市場的內(nèi)容。選擇直接發(fā)行方式一般都是一些信譽(yù)較高、知名度較高的大公司以及具有眾多分支機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)。

　　18.(　)是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價(jià)格是按面值發(fā)行還是溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行的決定因素。

　　A.債券面額

　　B.票面利率

　　C.貼現(xiàn)率

　　D.市場利率

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查長期債券市場。市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價(jià)格是按面值發(fā)行還是溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行的決定因素。

　　19.政策性銀行不包括(　)。

　　A.國家開發(fā)銀行

　　B.中國進(jìn)出口銀行

　　C.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

　　D.中國郵政儲蓄銀行

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。D選項(xiàng)中國郵政儲蓄銀行，屬于商業(yè)銀行。