考點 4 資產(chǎn)負(fù)債管理工具

　　18.(單選)(　　)又稱利率敏感性缺口管理法，是利率風(fēng)險管理的重要工具。

　　A.利率管理

　　B.久期管理

　　C.缺口管理

　　D.資本管理

　　【答案】C。解析：缺口管理又稱利率敏感性缺口管理法，是利率風(fēng)險管理的重要工具。

　　19.(單選)關(guān)于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的說法不正確的是(　　)。

　　A.內(nèi)部是資金中心與業(yè)務(wù)單位之間發(fā)生的資金價格轉(zhuǎn)移

　　B.資金中心是指實體資金交易部門

　　C.一定規(guī)則是指根據(jù)資金的期限和利率屬性確定的定價方法

　　D.全額是指對每一筆提供或占用資金的業(yè)務(wù).在其發(fā)生的"-5 天，根據(jù)期限及利率屬性進(jìn)行逐筆計價

　　【答案】B。解析：資金中心是指虛擬的資金計價中心，而非實體資金交易部門。

　　20.(單選)以下不屬于收益率曲線用途的是(　　)。

　　A.計算相似期限不同債券的相對價值

　　B.用于利率衍生工具的定價

　　C.反映近期收益率水平的指標(biāo)

　　D.用于計算和比較各種期限安排的收益

　　【答案】C。解析：收益率曲線主要具有五方面的用途：(1)用于設(shè)定所有債務(wù)市場工具的收益率;(2)用于遠(yuǎn)期收益率水平的指標(biāo);(3)用于計算和比較各種期限安排的收益;(4)用于計算相似期限不同債券的相對價值：(5)用于利率衍生工具的定價。

　　21.(單選)(　　)用于衡量資產(chǎn)負(fù)債價值對于利率水平變化的敏感度的一項指標(biāo)，可表示為利率變動 1%時。導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債凈值變動的百分比。

　　A.遠(yuǎn)期

　　B.久期

　　C.收益率曲線

　　D.負(fù)債

　　【答案】B。解析：久期可用于衡量資產(chǎn)負(fù)債價值對于利率水平變化的敏感度的一項指標(biāo)，可表示為利率變動 1%時，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債凈值變動的百分比。

　　22.(單選)風(fēng)險免疫管理策略的核心思想是通過資產(chǎn)久期和負(fù)債久期的匹配，實現(xiàn)(　　)的相互抵消進(jìn)而鎖定整體收益率。

　　A.利率風(fēng)險和購買力風(fēng)險

　　B.利率風(fēng)險和再投資風(fēng)險

　　C.利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險

　　D.利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險

　　【答案】B。解析：風(fēng)險免疫管理策的核心思想是通過資產(chǎn)久期和負(fù)債久期的匹配，實現(xiàn)利率風(fēng)險和再投資風(fēng)險的相互抵消.進(jìn)而鎖定整體收益率。

　　23.(單選)債權(quán)的期限結(jié)構(gòu)和(　　)在某一既定時間存在的變化關(guān)系稱為利率的期限結(jié)構(gòu)。

　　A.利率

　　B.收益率

　　C.風(fēng)險

　　D.收益

　　【答案】B。解析：債權(quán)的期限結(jié)構(gòu)和收益率在某一既定時間存在的變化關(guān)系稱為利率的期限結(jié)構(gòu)，表示這種關(guān)系的曲線稱為收益率曲線。

　　24.(單選)(　　)的主要優(yōu)點是可以通過出售資產(chǎn)節(jié)約或減低資本費用，還可以為發(fā)行銀行帶來額外的收入。

　　A.收益率曲線

　　B.表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債匹配

　　C.資產(chǎn)證券化

　　D.經(jīng)濟(jì)資本

　　【答案】C。解析：資產(chǎn)證券化的主要優(yōu)點是可以通過出售資產(chǎn)節(jié)約或減低資本費用，還可以為發(fā)行銀行帶來額外的收入。

　　25.(單選)在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，(　　)主要用于績效考核和風(fēng)險定價兩個方面。

　　A.收益率曲線

　　B.經(jīng)濟(jì)資本

　　C.久期管理

　　D.缺口管理

　　【答案】B。解析：在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，經(jīng)濟(jì)資本主要用于績效考核和風(fēng)險定價兩個萬由。

　　26.(多選)關(guān)于缺口管理說法正確的是(　　)。

　　A.缺口管理又稱為利率敏感性缺口管理法

　　B.根據(jù)對未來利率變動趨勢和收益率曲線形狀的預(yù)期改變資產(chǎn)和負(fù)債的缺口

　　C.當(dāng)預(yù)期利率上升增加缺口

　　D.缺口是指浮動利率資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額

　　E.當(dāng)資產(chǎn)和負(fù)債中的某一項的利率為固定利率的時候.不需要進(jìn)行缺口管理

　　【答案】ABCD。解析：資產(chǎn)和負(fù)債中的某一項的利率為固定利率的時候，同樣也需要進(jìn)行缺口管理。

　　27.(判斷)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價是指，商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額無償轉(zhuǎn)移資金。達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。(　　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　【答案】B。解析：內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價是指，商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金.達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。

　　28.(判斷)利用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價核算資金收益或成本時，對負(fù)債而言是收益，對資產(chǎn)而言是成本。(　　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　【答案】A。解析：利用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價核算資金收益或成本時，對負(fù)債而言是收益，對資產(chǎn)而言是成本。

　　考點 5 資產(chǎn)負(fù)債管理的策略

　　29.(單選)(　　)是對表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的重要補(bǔ)充。

　　A.表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債匹配

　　B.袁外工具規(guī)避表內(nèi)風(fēng)險

　　C.利用證券化剝離表內(nèi)風(fēng)險

　　D.缺口管理

　　【答案】B。解析：表外工具規(guī)避表內(nèi)風(fēng)險是對表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的重要補(bǔ)充。

　　30.(單選)對于發(fā)達(dá)國家的國際大型商業(yè)銀行，利用表外工具規(guī)避風(fēng)險已成為其風(fēng)險管理的重要組成部分.其利用(　　)等衍生工具來對沖信用風(fēng)險。

　　A.利率遠(yuǎn)期協(xié)議

　　B.匯率遠(yuǎn)期協(xié)議

　　C.信用違約互換

　　D.資產(chǎn)證券化

　　【答案】C。解析：對于發(fā)達(dá)國家的國際大型商業(yè)銀行，利用表外工具規(guī)避風(fēng)險已成為其風(fēng)險管理的重要組成部分，一方面，其利用利率、匯率衍生工具來對沖市場風(fēng)險;另一方面，其利用信用違約互換(CDS)等信用衍生工具來對沖信用風(fēng)險。