市場風(fēng)險的分類和管控手段考點講義

　　一、市場風(fēng)險的分類

　　1.利率風(fēng)險

　　利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定對銀行造成損失的風(fēng)險。

　　2.匯率風(fēng)險

　　匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。根據(jù)產(chǎn)生的原因，匯率風(fēng)險可以分為外匯交易風(fēng)險和外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險兩類。黃金被納入?yún)R率風(fēng)險范疇。

　　3.股票價格風(fēng)險

　　股票價格風(fēng)險是指由于商業(yè)銀行持有的股票價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。

　　4.商品價格風(fēng)險

　　商品價格風(fēng)險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。這里的商品包括在二級市場交易的某些實物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品(包括石油)和金屬(不包括黃金)等。

　　二、市場風(fēng)險的管控手段

　　商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理的主要目的是，確保將所承擔(dān)的市場風(fēng)險規(guī)�？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥�(nèi)，使所承擔(dān)的市場風(fēng)險水平與其風(fēng)險管理能力和資本實力相匹配。

　　(一)限額管理

　　主要包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額。

　　(二)風(fēng)險對沖

　　市場風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品來沖銷風(fēng)險的一種風(fēng)險管理策略。

　　考點 6 市場風(fēng)險的分類和管控手段

　　1.(單選)根據(jù)(　　)，匯率風(fēng)險分為外匯交易風(fēng)險和外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。

　　A.風(fēng)險的性質(zhì)

　　B.產(chǎn)生的原因

　　C.資金作用

　　D.風(fēng)險來源

　　【答案】B。解析：根據(jù)產(chǎn)生的原因，匯率風(fēng)險可以分為外匯交易風(fēng)險和外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。

　　2.(單選)(　　)是銀行面臨的主要市場風(fēng)險。

　　A.利率風(fēng)險

　　B.匯率風(fēng)險

　　C.股票價格風(fēng)險

　　D.商品價格風(fēng)險

　　【答案】A。解析：利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定對銀行造成損失的風(fēng)險。利率風(fēng)險是銀行面臨的主要市場風(fēng)險。

　　3.(單選)我國商業(yè)銀行很少直接面臨(　　)。

　　A.利率風(fēng)險

　　B.匯率風(fēng)險

　　C.股票價格風(fēng)險

　　D.商品價格風(fēng)險

　　【答案】C。解析：我國商業(yè)銀行不能從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，因而很少直接面臨股票價格風(fēng)險：但是股票價格的波動會通過多種方式和渠道間接影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

　　4.(多選)市場風(fēng)險可以分為(　　)。

　　A.利率風(fēng)險

　　B.匯率風(fēng)險

　　C.股票價格風(fēng)險

　　D.商品價格風(fēng)險

　　E.結(jié)算風(fēng)險

　　【答案】ABCD。解析：市場風(fēng)險分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險(包括黃金)、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險。

　　5.(多選)利率風(fēng)險按照來源不同，可以分為(　　)。

　　A.重新定價風(fēng)險

　　B.再投資風(fēng)險

　　C.收益率曲線風(fēng)險

　　D.基準風(fēng)險

　　E.期權(quán)性風(fēng)險

　　【答案】ACDE。解析：利率風(fēng)險按照來源不同，分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。

　　6.(多選)常用的市場風(fēng)險限額包括(　　)。

　　A.交易限額

　　B.風(fēng)險限額

　　C.止損限額

　　D.融資限額

　　E.貸款限額

　　【答案】ABC。解析：常用的市場風(fēng)險限額包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額。

　　7.(多選)市場風(fēng)險的管控手段包括(　　)。

　　A.限額管理

　　B.風(fēng)險緩釋

　　C.風(fēng)險對沖

　　D.融資管理

　　E.壓力測試

　　【答案】AC。解析：市場風(fēng)險的管控手段包括限額管理和風(fēng)險對沖。

　　8.(判斷)止損限額具有追溯力，適用于一周、一個月內(nèi)或一年內(nèi)等一段時間內(nèi)的累計損失。(　　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　【答案】B。解析：止損限額具有追溯力，適用于一日、一周或一個月內(nèi)等一段時間內(nèi)的累計損失。