第二章　金融基礎(chǔ)知識

　　第一節(jié)　貨幣基礎(chǔ)知識

　　三、通過膨脹與通貨緊縮

　　(一)通貨膨脹

　　通貨膨脹是在紙幣流通的情況下，貨幣供應(yīng)量超過需要量，引起紙幣貶值、物價持續(xù)上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。

　　1.通貨膨脹的原因

　　(1)需求拉上型通貨膨脹：當(dāng)總需求與總供給的對比處于供不應(yīng)求狀態(tài)，總需求大于總供給時，過多的需求拉動價格水平上漲。即“過多的貨幣追求過少的商品”引起了物價上漲。

　　(2)成本推動型通貨膨脹：這種類型的通貨膨脹，其根源在于社會總供給的變化，在商品和勞務(wù)的需求不變的情況下，因生產(chǎn)成本的提高而推動物價上漲。生產(chǎn)成本的提高主要來自兩個方面的原因：

　　一是工資推進的通貨膨脹。

　　二是利潤推進的通貨膨脹。

　　(3)供求混合推動型的通貨膨脹：在現(xiàn)實經(jīng)濟社會中，通貨膨脹的原因往往既有來自需求方面的因素，又有來自供給方面的因素。

　　(4)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：在整個經(jīng)濟總供給與總需求大體均衡的情況下，由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)因素的變化而引起。

　　2.通貨膨脹對社會經(jīng)濟的影響

　　(1)對生產(chǎn)和流通的影響

　　第一，通貨膨脹不利于生產(chǎn)正常發(fā)展。

　　第二，通貨膨脹打亂了正常的商品流通秩序。

　　(2)對分配和消費的影響

　　第一，通貨膨脹會引起不利于固定薪金收入階層的國民收入的再分配。

　　第二，通貨膨脹是有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人的分配。

　　第三，通貨膨脹降低消費規(guī)模

　　(3)對金融秩序和經(jīng)濟、社會穩(wěn)定的影響

　　第一，通貨膨脹使貨幣貶值，當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率，實際利率為負(fù)值時，常常會引起居民擠提存款，用于搶購商品。而企業(yè)爭相貸款，將貸款的資金用于囤積商品，賺取暴利。導(dǎo)致銀行資金緊張，擾亂了金融領(lǐng)域的正常秩序。

　　第二，嚴(yán)重的通貨膨脹，會使社會公眾失去對本國紙幣的信心，不愿意接受和使用紙幣，甚至?xí)�出現(xiàn)排斥貨幣的現(xiàn)象，導(dǎo)致一國的貨幣制度走向崩潰。

　　第三，由于通貨膨脹使生產(chǎn)領(lǐng)域受到打擊，生產(chǎn)性投資的預(yù)期收益普遍低落，而流通領(lǐng)域則存在過度的投機，導(dǎo)致經(jīng)濟紊亂。

　　第四，通貨膨脹引起的經(jīng)濟領(lǐng)域的混亂，會直接波及整個社會，社會各階層的利益分配不公會激化社會矛盾，導(dǎo)致政府威信下降，政局不穩(wěn)定。

　　3.通貨膨脹的治理對策

　　(1)緊縮的貨幣政策

　　第一，減少貨幣供應(yīng)量(減少基礎(chǔ)貨幣投放或者提高法定存款準(zhǔn)備金率)

　　第二，提高利率(如再貼現(xiàn)率)。

　　(2)緊縮的財政政策

　　主要是增收節(jié)支、減少赤字。增收的措施主要是增加稅賦。節(jié)支的措施主要是壓縮政府機構(gòu)費用開支，抑制公共事業(yè)投資，減少各種補貼和救濟等福利性支出。

　　此外，還可以通過緊縮的收入政策、積極的供給政策以及貨幣改革等措施對通貨膨脹進行治理。

　　(二)通貨緊縮

　　通貨緊縮是指經(jīng)濟中貨幣供應(yīng)量少于客觀需要量，社會總需求小于總供給，導(dǎo)致單位貨幣升值、價格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟現(xiàn)象。

　　1.通貨緊縮的原因

　　(1)貨幣供給減少

　　主要是由于政策時滯的原因，在通貨膨脹時期的緊縮的貨幣政策和財政政策沒有及時調(diào)整，導(dǎo)致投資和需求的下降，進而影響社會有效供給。

　　(2)有效需求不足

　　當(dāng)實際利率較高時，消費和投資就會出現(xiàn)大幅下降而導(dǎo)致有效需求不足，進而物價持續(xù)下跌;

　　金融機構(gòu)貸款意愿下降和提高利率時，會減少社會總需求，導(dǎo)致物價下跌;

　　制度變遷和轉(zhuǎn)型等體制因素，導(dǎo)致居民消費行為發(fā)生變化，儲蓄傾向上升，消費傾向下降，即期支出大量地轉(zhuǎn)化為遠期支出，也會引起有效需求不足，導(dǎo)致物價下降。

　　(3)供需結(jié)構(gòu)不合理

　　由于經(jīng)濟中存在不合理的擴張和投資，造成了不合理的供給結(jié)構(gòu)和過多的無效供給，當(dāng)積累到一定程度時必然加劇供給之間的矛盾，導(dǎo)致供過于求，產(chǎn)品價格下跌。

　　(4)國際市場的沖擊

　　對于開放度較高的國家，在國際經(jīng)濟不景氣的情況下，國內(nèi)市場也會受到很大的影響。主要表現(xiàn)在出口下降，外資流入減少，導(dǎo)致國內(nèi)供給增加、需求減少，產(chǎn)品價格下降。

　　2.通貨緊縮的影響

　　(1)導(dǎo)致社會總投資減少

　　(2)減少消費需求

　　在通貨緊縮過程中，物價下跌使貨幣實際購買力不斷提高，人們會盡可能地推遲支付，導(dǎo)致消費支出的延遲和消費規(guī)模的減小。

　　(3)影響社會收入再分配

　　通貨緊縮會使政府的收入向企業(yè)和個人轉(zhuǎn)移，主要是通過降低所得稅實現(xiàn)的;會使企業(yè)在價格下降中受到損失;會使工人的實際工資增加;會形成有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人的資金再分配。

　　3.通貨緊縮的治理對策

　　(1)擴大有效需求

　　擴大投資需求的對策：擴大政府公共支出，以促進經(jīng)濟增長;刺激企業(yè)及民間投資;合理調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

　　增加消費需求的對策：消除各種不利于增加消費的政策措施和制度約束，充分利用各種政策組合，引導(dǎo)社會消費穩(wěn)定增長;提高公眾收入水平，增加其購買能力以提高消費需求;通過提高就業(yè)水平和增加失業(yè)補助刺激低收入階層的消費需求;擴大消費信貸的規(guī)模和品種;加快社會保障制度建設(shè)。

　　(2)實行擴張的財政政策和貨幣政策

　　擴張的財政政策主要是擴大財政開支，興建公共工程，增加財政赤字，減免稅收。

　　擴張的貨幣政策主要是通過降低法定存款準(zhǔn)備金率、降低再貼現(xiàn)率、公開市場買人有價證券等手段，以增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金、增加基礎(chǔ)貨幣，擴大貨幣乘數(shù)，增加社會貨幣供給總量;降低基準(zhǔn)利率，以減少商業(yè)銀行借款成本，降低市場利率，刺激總需求。

　　(3)引導(dǎo)公眾預(yù)期

　　通過公開宣傳等措施對公眾進行政策性引導(dǎo)，調(diào)整企業(yè)和個人對未來的預(yù)期，可以對擴大投資需求和增加消費需求起到一定的引導(dǎo)作用。

　　貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)特定經(jīng)濟目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱，是國家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟的主要手段之一。

　　考點模擬試題

　　考點 3 通貨膨脹與通貨緊縮

　　1.(單選)下列導(dǎo)致需求拉上型通貨膨脹的是(　　)。

　　A.某地區(qū)發(fā)生特大干旱.導(dǎo)致農(nóng)作物歉收

　　B.壟斷廠商利用市場勢力制定高價

　　C.政府在不改變稅收的情況下.增加購買支出

　　D.進口物品價格上升導(dǎo)致國內(nèi)物價上升

　　【答案】C。解析：需求拉上型通貨膨脹是指當(dāng)經(jīng)濟中總需求擴張超出總供給增長時出現(xiàn)過度需求，拉動價格總水平上升、產(chǎn)生的通貨膨脹。也就是“過多的貨幣追求過少的商品”。

　　2.(單選)下列情形中，最后可能導(dǎo)致成本推動的通貨膨脹的是(　　)。

　　A.政府增加購買支出

　　B.投資增加

　　C.稅率降低

　　D.進口商品價格大幅上漲

　　【答案】D。解析：在通常情況下，商品的價格是以生產(chǎn)成本為基礎(chǔ)，加上一定的利潤構(gòu)成，因此生產(chǎn)成本的上升必然導(dǎo)致物價上升。這種成本推動的通貨膨脹按照生產(chǎn)成本提高的原因不同分為工資推進的通貨膨脹和利潤推進的通貨膨脹。

　　3.(單選)通貨膨脹是指(　　)。

　　A.貨幣發(fā)行量過多引起價格水平的普遍的持續(xù)上漲

　　B.貨幣發(fā)行量超過了流通中的貨幣量

　　C.貨幣發(fā)行量超過了流通中商品的價值量

　　D.以上均不正確

　　【答案】A。解析：通貨膨脹是指在紙幣條件下，因紙幣發(fā)行過多，超過了流通中所需要的

　　貨幣量，從而引起紙幣貶值、物價總體水平持續(xù)上漲的現(xiàn)象。

　　4.(單選)下列各項中，屬于通貨膨脹的受益者的是(

　　A.薪金固定的職員

　　B.債權(quán)人

　　C.工人

　　D.囤積居奇的投機商

　　【答案】D。解析：通貨膨脹會引起不利于固定薪金收入階層的國民收入的再分配。選項 A和 C 都屬于固定薪金收入階層，故不選。通貨膨脹有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人.故選項 B 不選。故本題答案選 D。

　　5.(單選)抑制需求拉動通貨膨脹，應(yīng)該采取的措施是(　　)。

　　A.控制貨幣供應(yīng)量

　　B.降低工資

　　C.解除托拉斯組織

　　D.減稅

　　【答案】A。解析：由于需求拉動通貨膨脹的起因是過度需求，因此，只要抑制總需求，就可以達到抑制通貨膨脹的目的。在政策上，政府可以通過實行緊縮性的財政政策和緊縮性的貨幣政策來實現(xiàn)。

　　6.(單選)由于工資提高而引起的通貨膨脹屬于(　　)。

　　A.需求拉動的通貨膨脹

　　B.成本推動的通貨膨脹

　　C.供求混合推動型通貨膨脹

　　D.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹

　　【答案】B。解析：成本推動的通貨膨脹理論可分為工資推動的通貨膨脹理論和利潤推動的通貨膨脹理論。

　　7.(單選)通貨膨脹對策中，壓縮財政支出屬于(　　)。

　　A.改善供給

　　B.緊縮性收入政策

　　C.收入指數(shù)化政策

　　D.緊縮性財政政策

　　【答案】D。解析：通貨膨脹的治理對策中，緊縮的貨幣政策包括減少貨幣供應(yīng)量、提高利率等;緊縮的財政政策包括增收、節(jié)支、減少赤字。

　　8.(單選)下列(　　)不屬于通貨緊縮的危害。

　　A.儲蓄增加的同時個人消費相應(yīng)減少

　　B.實際利率上升.債務(wù)人負(fù)擔(dān)加重

　　C.實際利率上升.投資吸引力下降

　　D.促進企業(yè)在市場競爭中為占領(lǐng)市場分額而運用降價促銷戰(zhàn)略

　　【答案】D。解析：通貨緊縮的影響主要有：導(dǎo)致社會總投資減少;減少消費需求;影響社會收入再分配。選項 A 屬于減少消費需求;選項 B 屬于影響社會再分配：選項 C 屬于社會總投資減少。故本題答案選 D。

　　9.(單選)擴張性財政政策對經(jīng)濟的影響是(　　)。

　　A.緩和了經(jīng)濟蕭條但增加了政府的債務(wù)

　　B.緩和了蕭條也減輕了政府債務(wù)

　　c.加劇了通貨膨脹但減輕了政府債務(wù)

　　D.緩和了通貨膨脹但增加了政府債務(wù)

　　【答案】A。解析：擴張性財政政策可以增加政府支出和減少稅收，增加總需求，提高國民收入，緩和蕭條。同時，政府支出增加、稅收減少會導(dǎo)致政府收入不足.因此也會增加政府債務(wù)。

　　10.(單選)下列(　　)說法明顯是錯誤的。

　　A.物價水平的持續(xù)下降意味著實際利率的上升.投資項目的吸引力下降

　　B.物價水平的持續(xù)下降意味著貨幣購買力不斷提高，從而消費者會增加消費，減少儲蓄

　　C.通貨緊縮可能引發(fā)銀行業(yè)危機

　　D.通貨緊縮制約了貨幣政策的實施

　　【答案】B。解析：物價下跌使貨幣實際購買力不斷提高，人們會盡可能推遲支付，導(dǎo)致消費支出的延遲和消費規(guī)模的減小。

　　11.(單選)下列說法中，錯誤的是(　　)。

　　A.當(dāng)實際利率較高時.消費和投資會大幅下降導(dǎo)致有效需求不足，進而物價持續(xù)下跌引起通貨緊縮

　　B.國際經(jīng)濟不景氣時，國內(nèi)市場受影響出口下降，外資流入減少，導(dǎo)致國內(nèi)供給減少、需求增加，產(chǎn)品價格增加，引起通貨膨脹

　　C.由于政策時滯的原因，通貨膨脹時期的緊縮貨幣政策和財政政策沒有及時調(diào)整，導(dǎo)致投資和需求下降.進而影響社會的有效供給.引發(fā)通貨緊縮

　　D.壟斷企業(yè)為了追求超額利潤而提高壟斷產(chǎn)品價格.以壟斷企業(yè)的產(chǎn)品為原材料的其他產(chǎn)品的成本相應(yīng)提高。又帶動其他產(chǎn)品的價格上漲，引起物價水平上漲，形成通貨膨脹

　　【答案】B。解析：在國際經(jīng)濟不景氣的情況下，國內(nèi)市場受影響出口下降，外資流入減少，導(dǎo)致國內(nèi)供給增加、需求減少，產(chǎn)品價格下降，引起通貨緊縮。

　　12.(單選)治理通貨緊縮的對策不包括(　　)。

　　A.擴大有效需求

　　B.增加財政赤字

　　C.增加稅收

　　D.引導(dǎo)公眾預(yù)期

　　【答案】C。解析：增加稅收屬于緊縮的財政政策，是治理通貨膨脹的對策。

　　13.(多選)成本推動型通貨膨脹可以進一步分為(　　)。

　　A.溫和型通貨膨脹

　　B.工資推進的通貨膨脹

　　C.隱蔽型通貨膨脹

　　D.利潤推進的通貨膨脹

　　E.公開型通貨膨脹

　　【答案】BD。解析：生產(chǎn)成本的提高主要來自兩方面的原因：工資推進和利潤推進。故成本推動型通貨膨脹可以進一步分為工資推進的通貨膨脹和利潤推進的通貨膨脹。

　　14.(多選)根據(jù)通貨膨脹的成因可將其劃分為(　　)。

　　A.需求拉上型通貨膨脹

　　B.成本推進型通貨膨脹

　　C.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹

　　D.供求混合推動型通貨膨脹

　　E.以上都不正確

　　【答案】ABCD。

　　15.(多選)治理通貨膨脹的對策包括(　　)。

　　A.宏觀擴張政策

　　B.宏觀緊縮政策

　　C.增加有效供給

　　D.指數(shù)化方案

　　E.放松物價管制

　　【答案】BCD。解析：常見的治理通貨膨脹的措施主要有以下幾種：(1)緊縮的需求政策;(2)積極的供給政策;(3)從嚴(yán)的收入政策;(4)其他治理措施，如收入指數(shù)化、幣制改革等。

　　16.(多選)治理通貨膨脹可采取緊縮的貨幣政策，主要手段包括(　　)。

　　A.通過公開市場購買政府債券

　　B.提高再貼現(xiàn)率

　　C.通過公開市場出售政府債券

　　D.提高法定準(zhǔn)備金率

　　E.降低再貼現(xiàn)率

　　【答案】BCD。解析：緊縮的貨幣政策主要是減少貨幣供應(yīng)量和提高利率。選項 A、E 屬于擴張的貨幣政策。

　　17.(判斷)物價上漲就是通貨膨脹。(　　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　【答案】B。解析：物價總體水平持續(xù)上漲的現(xiàn)象被稱為通貨膨脹。

　　18.(判斷)一般來說，通貨膨脹有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人。(　　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　【答案】B。解析：一般來說，通貨膨脹是有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人的分配。通貨膨脹使債務(wù)人的實際債務(wù)減輕.而債權(quán)人會由于實際利率下降而受到損失。

　　19.(判斷)通貨膨脹會對整個經(jīng)濟產(chǎn)生不利的影響，而通貨緊縮則不會。(　　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　【答案】B。解析：通貨緊縮與通貨膨脹一樣，都是貨幣供求失衡、物價不穩(wěn)定的一種表現(xiàn).對整個經(jīng)濟增長都有著不利影響。

　　20.(多選)通貨緊縮的標(biāo)志是(　　)持續(xù)下降。

　　A.價格總水平

　　B.經(jīng)濟增長率

　　C.銀行存款

　　D.外匯儲備

　　E.貨幣供應(yīng)量

　　【答案】ABE。解析：通貨緊縮的標(biāo)志可從三個方面把握：第一，價格總水平持續(xù)下降;第二，貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降;第三，經(jīng)濟增長率持續(xù)下降。