第二章　金融基礎(chǔ)知識

　　二、貨幣需求與貨幣供給

　　(一)貨幣需求及影響因素

　　1.貨幣需求的含義

　　貨幣需求是指在一定時(shí)期內(nèi)，社會各階層(個(gè)人、企業(yè)單位、政府)愿意以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要，或社會各階層對流通手段、支付手段和貯藏手段的貨幣需求。

　　2.影響貨幣需求的主要因素

　　(1)收入水平

　　貨幣需求量與收入水平成正比。

　　(2)利率水平

　　利息率與貨幣需求呈反比。

　　這是因?yàn)椋豪�息收入可以看做是持有貨幣的機(jī)會成本，利息率提高，意味著人們持有貨幣的機(jī)會成本上升(因持有貨幣而放棄的利息收入)，會帶來貨幣持有的減少，因此，貨幣需求趨于減少。相反利息率下降，持有貨幣的機(jī)會成本減少，貨幣需求趨于增加。

　　(3)社會商品可供量、物價(jià)水平、貨幣流通速度

　　若以M代表貨幣需求量，P代表物價(jià)水平，Q代表社會商品可供量，V代表貨幣流通速度，則根據(jù)貨幣流通規(guī)律有如下公式：M=PQ/V�？梢�，物價(jià)水平和社會商品可供量同貨幣需求成正比;貨幣流通速度同貨幣需求成反比。

　　(4)信用制度發(fā)達(dá)程度

　　信用貨幣制度發(fā)達(dá)程度與貨幣需求量成反比。

　　信用制度發(fā)達(dá)時(shí)，一方面，可以通過支付結(jié)算減少作為流通手段和支付手段的貨幣數(shù)量，從而使貨幣需求降低，另一方面，信用制度的發(fā)展有利于金融市場完善，增加可供人們選擇的資產(chǎn)形式，人們的資產(chǎn)配置就有更多的選擇，以貨幣形式持有的財(cái)富量就會減少

　　(6)公眾的預(yù)期和偏好

　　當(dāng)人們預(yù)期物價(jià)水平上升、貨幣貶值時(shí)，會減少貨幣持有，則貨幣需求減少。人們偏好貨幣，則貨幣需求增加，人們偏好其他金融資產(chǎn)，則貨幣需求減少。

　　(7)其他因素

　　人口數(shù)量、人口密集程度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會分工、交通通訊等技術(shù)狀況

　　(二)貨幣供給及貨幣層次劃分

　　1.貨幣供給的含義

　　貨幣供給是指一國在某一時(shí)點(diǎn)上為社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)服務(wù)的貨幣量。一般由中央銀行和商業(yè)銀行供應(yīng)的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣構(gòu)成。

　　貨幣供給是一個(gè)存量概念。

　　社會公眾持有現(xiàn)金的愿望、社會各部門的現(xiàn)金需求、社會的信貸資金需求、財(cái)政收支等因素，都會影響貨幣供給總量。

　　2.貨幣供給量層次劃分

　　M0=流通中現(xiàn)金;

　　M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+銀行卡項(xiàng)下的個(gè)人人民幣活期儲蓄存款(狹義貨幣，是現(xiàn)實(shí)購買力);

　　M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款

　　(廣義貨幣，通常反映社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，是一般所指的貨幣供應(yīng)量)。

　　(M2—M1)稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購買力。

　　(三)存款貨幣創(chuàng)造過程及影響因素

　　1.存款貨幣創(chuàng)造過程

　　存款準(zhǔn)備金(rd)：指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。

　　派生存款：銀行用轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款、貼現(xiàn)和投資時(shí)創(chuàng)造的存款。

　　貨幣創(chuàng)造過程：商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中，通過創(chuàng)造派生存款形成的。

　　原始存款是派生存款創(chuàng)造的基礎(chǔ)，派生存款是信用擴(kuò)張的條件。

　　2.貨幣乘數(shù)及影響因素

　　貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴(kuò)張系數(shù)或貨幣擴(kuò)張乘數(shù)，是指在基礎(chǔ)貨幣(高能貨幣)基礎(chǔ)上，貨幣供給量通過商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的作用而產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小決定了商業(yè)銀行貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。

　　影響因素：

　　(1)法定存款準(zhǔn)備金率(rd) (反比)

　　法定存款準(zhǔn)備金率越高，銀行吸收的存款中可用于放款的資金越少，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量則越少，反之，法定存款準(zhǔn)備金率越低，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)額則越大。因此，許多國家都把調(diào)高或降低法定存款準(zhǔn)備金率作為緊縮或擴(kuò)張信用的一個(gè)重要手段。

　　(2)現(xiàn)金漏損率(c) (反比)

　　在存款派生過程中，客戶提取現(xiàn)金，則現(xiàn)金就會流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損，使銀行系統(tǒng)的存款準(zhǔn)備金減少，派生倍數(shù)也必然縮小，銀行創(chuàng)造存款的能力下降。

　　(3)超額準(zhǔn)備金率(e) (反比)

　　超額準(zhǔn)備金：超過法定準(zhǔn)備金要求的準(zhǔn)備金。

　　留有的超額準(zhǔn)備金越多，用于貸款的部分就越少，使銀行創(chuàng)造存款的能力削弱。

　　(4)定期存款的存款準(zhǔn)備金率(rt) (反比)

　　貨幣創(chuàng)造乘數(shù)K

　　K=1/(rd+c+e+rt*t)

　　銀行吸收一筆原始存款能夠創(chuàng)造多少存款貨幣，要受到法定存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率、超額準(zhǔn)備金率、定期存款準(zhǔn)備金率等許多因素的影響。

　　考點(diǎn)模擬試題

　　考點(diǎn) 2 貨幣需求與貨幣供給

　　14.(單選)當(dāng)居民、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體的收入增加時(shí)，他們對貨幣的需求會(　　)。

　　A.增加

　　B.減少

　　C.不確定

　　D.不變

　　【答案】A。解析：一般情況下，貨幣需求量與收入水平成正比。當(dāng)居民、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體的收入增加時(shí).他們對貨幣的需求會增加。反之則會減少。

　　15.(單選)利息率與貨幣需求呈(　　)關(guān)系。

　　A.正相關(guān)

　　B.負(fù)相關(guān)

　　C.沒有關(guān)聯(lián)

　　D.不確定

　　【答案】B。解析：利息率與貨幣需求呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。利率上升，貨幣需求減少;利率下降.貨幣需求增加。

　　16.(單選)下列關(guān)于貨幣流通規(guī)律的說法中，正確的是( )。

　　A.物價(jià)水平同貨幣需求呈反比

　　B.貨幣流通速度同貨幣需求呈正比

　　C.社會商品可供量同貨幣需求呈正比

　　D.物價(jià)水平不影響貨幣需求

　　【答案】c。解析：公式 M=PQ/V 中，M 代表貨幣需求量，P 代表物價(jià)水平，Q 代表社會商品可供量，V 代表貨幣流通速度。可見，物價(jià)水平和社會商品可供量同貨幣需求呈正比;貨幣流通速度同貨幣需求呈反比。

　　17.(單選)當(dāng)一國貨幣貶值時(shí)，該國對本國貨幣的需求量會(　　)。

　　A.增加

　　B.減少

　　C.不變

　　D.不確定

　　【答案】B。解析：當(dāng)一國貨幣貶值時(shí)，本國貨幣匯率下降，對外幣的需求增加，對本國貨幣的需求就減少。故本題答案選 B。

　　18.(單選)當(dāng)人們預(yù)期(　　)時(shí)，會使貨幣需求減少。

　　A.物價(jià)水平下降、貨幣貶值

　　B.物價(jià)水平上升、貨幣升值

　　C.物價(jià)水平上升、貨幣貶值

　　D.物價(jià)水平下降、貨幣升值

　　【答案】C。解析：貨幣需求在一定程度上受到人們的主觀意志和心理活動的影響。當(dāng)人們預(yù)期物價(jià)水平上升、貨幣貶值時(shí)，會減少貨幣持有量，則貨幣需求減少。

　　19.(單選)影響貨幣供給的因素不包括(　　)。

　　A.社會公眾持有現(xiàn)金的愿望

　　B.社會各部門的現(xiàn)金需求

　　C.社會的信貸資金需求

　　D.收入水平

　　【答案】D。解析：社會公眾持有現(xiàn)金的愿望、社會各部門的現(xiàn)金需求、社會的信貸資金需求、財(cái)政收支等因素都會影響貨幣供給總量。選項(xiàng) D 屬于影響貨幣需求量的因素。

　　20.(單選)各國中央銀行確定貨幣供給口徑的依據(jù)是(　　)。

　　A.流動性

　　B.安全性

　　C.效益性

　　D.周期性

　　【答案】A。解析：在實(shí)踐中，各國中央銀行對貨幣層次的劃分不盡相同，但所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)基本一致，即貨幣的流動性。

　　21.(單選)現(xiàn)階段我國貨幣供應(yīng)量中 M2 減 M1 是(　　)。

　　A.狹義貨幣供應(yīng)量

　　B.廣義貨幣供應(yīng)量

　　C.準(zhǔn)貨幣

　　D.流通中現(xiàn)金

　　【答案】C。解析：M2 是廣義貨幣，M1 是狹義貨幣。M2 與 M1 之差被稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購買力。

　　22.(單選)一般情況下，法定準(zhǔn)備金與實(shí)際準(zhǔn)備金的數(shù)量關(guān)系是(　　)。

　　A.前者=后者

　　B.前者>后者

　　C.前者<后者

　　D.不確定

　　【答案】C。解析：超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行及存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款賬戶上的實(shí)際準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金的部分。故實(shí)際準(zhǔn)備金一般要比法定準(zhǔn)備金多。

　　23.(單選)與其他金融機(jī)構(gòu)相比，能夠吸收活期存款，創(chuàng)造貨幣，是(　　)最明顯的特征。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.政策性銀行

　　C.證券機(jī)構(gòu)

　　D.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

　　【答案】A。

　　24.(多選)我國 M1 由(　　)構(gòu)成。

　　A.Mo

　　B.企業(yè)單位定期存款

　　C.城鄉(xiāng)居民儲蓄存款

　　D.企業(yè)單位活期存款

　　E.機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)的存款

　　【答案】ADE。解析：M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+銀行卡項(xiàng)下的個(gè)人人民幣活期儲蓄存款;M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款。BC 選項(xiàng)均屬于 M2.故本題答案選 ADE。

　　25.(多選)貨幣需求指的是社會各階層對( )的貨幣需求。

　　A.價(jià)值尺度

　　B.流通手段

　　C.貯藏手段

　　D.支付手段

　　E.國際貨幣

　　【答案】BCD。解析：貨幣需求是指在一定時(shí)期內(nèi)，社會各階層(個(gè)人、企業(yè)單位、政府)愿意以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要.或社會各階層對執(zhí)行流通手段、支付手段和貯藏手段的貨幣需求。

　　26.(多選)影響貨幣需求的因素主要有(　　)。

　　A.收入水平

　　B.利率水平

　　C.信用制度發(fā)達(dá)程度

　　D.匯率

　　E.公眾的預(yù)期和偏好

　　【答案】ABCDE。解析：影響貨幣需求的因素除了五個(gè)選項(xiàng)外，還有社會商品可供量、物價(jià)水平、貨幣流通速度;人口數(shù)量、人口密集程度;經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu);社會分工、交通通信等。

　　27.(多選)商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣要受(　　)因素限制。

　　A.法定存款準(zhǔn)備金率

　　B.超額存款準(zhǔn)備金率

　　C.現(xiàn)金漏損率

　　D.定期存款準(zhǔn)備金率

　　E.貨幣流通速度

　　【答案】ABCD。解析：影響貨幣乘數(shù)的因素主要有法定存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率、超額準(zhǔn)備金率、定期存款的存款準(zhǔn)備金率。

　　28.(判斷)當(dāng)信用制度發(fā)達(dá)時(shí)，人民對貨幣的需求會下降。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】A。解析：當(dāng)信用制度發(fā)達(dá)時(shí)，一方面可以通過支付結(jié)算減少作為流通手段和支付手段的貨幣數(shù)量。從而使貨幣需求降低;另一方面，信用制度的發(fā)展有利于金融市場完善，增加可供人們選擇的資產(chǎn)形式，人們的資產(chǎn)配置就有更多的選擇，以貨幣形式持有的財(cái)富量就會減少。從而使貨幣需求下降。

　　29.(判斷)貨幣供給是一個(gè)存量概念。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】A。

　　30.(判斷)貨幣供給一般由中央銀行和商業(yè)銀行供應(yīng)的現(xiàn)金貨幣構(gòu)成。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：貨幣供給一般由中央銀行和商業(yè)銀行供應(yīng)的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣構(gòu)成。

　　31.(判斷)各國中央銀行對貨幣層次的劃分不盡相同，所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：在實(shí)踐中，各國中央銀行對貨幣層次的劃分不盡相同。但所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)基本一致.即貨幣的流動性。

　　32.(判斷)商業(yè)銀行貨幣供給擴(kuò)張能力的大小決定了貨幣乘數(shù)的大小。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：貨幣乘數(shù)的大小決定了商業(yè)銀行貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。