交易業(yè)務(wù)

　　作為中間業(yè)務(wù)的交易業(yè)務(wù)，是指銀行為滿足客戶保值或自身風(fēng)險管理等方面的需要，利用各種金融工具進行的資金交易活動，主要包括外匯交易業(yè)務(wù)和金融衍生品交易業(yè)務(wù)。

　　1.外匯交易業(yè)務(wù)

　　外匯交易既包括各種外國貨幣之問的交易，也包括本國貨幣與外國貨幣的兌換買賣。根據(jù)外匯交易方式的不同，外匯交易可以分為即期外匯交易和遠期外匯交易。

　　(1)即期外匯交易

　　即期外匯交易又稱為現(xiàn)匯交易或外匯現(xiàn)貨交易，是指在交易日后的第二個營業(yè)日或成交當(dāng)日辦理實際貨幣交割的外匯交易。

　　(2)遠期外匯交易

　　遠期外匯交易又稱為期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。遠期外匯交易能夠?qū)�沖匯率在未來上升或者下降的風(fēng)險，可以用來進行套期保值或投機。

　　2.金融衍生品交易業(yè)務(wù)

　　金融衍生品是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具。

　�、龠h期是指交易雙方約定在未來某個特定時問以約定價格買賣約定數(shù)量的資產(chǎn)，包括利率遠期合約和遠期外匯合約。

　�、谄谪浭怯善谪浗灰姿�統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。期貨按照交易的標的物的不同可分為商品期貨和金融期貨。

　�、刍�換是指交易雙方基于自己的比較利益，對各自的現(xiàn)金流量進行交換，一般分為利率互換和貨幣互換。

　　利率互換是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉(zhuǎn)換。當(dāng)利率看漲時，可將浮動利率債務(wù)類金融工具轉(zhuǎn)換成固定利率金融工具，將固定利率資產(chǎn)類金融工具轉(zhuǎn)換成浮動利率金融工具;而當(dāng)利率看跌時，做相反交易。

　　貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易。

　　④期權(quán)是指期權(quán)的買方支付給賣方一筆權(quán)利金，獲得一種權(quán)利，可于期權(quán)的存續(xù)期內(nèi)或到期日當(dāng)天，以執(zhí)行價格與期權(quán)賣方進行約定數(shù)量的特定標的的交易。為了取得這一權(quán)利，期權(quán)買方需要向期權(quán)賣方支付一定的期權(quán)費。與遠期、期貨不同，期權(quán)的買方只有權(quán)利而沒有義務(wù)。

　　期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。看漲期權(quán)指期權(quán)買入方在規(guī)定的期限內(nèi)享有按照一定的價格向期權(quán)賣方購入某種基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利，但不負擔(dān)必須買進的義務(wù)。投資者一般在預(yù)期價格上升時購入看漲期權(quán)，而賣出者預(yù)期價格會下跌�？吹�期權(quán)指期權(quán)買方在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣方按照一定的價格出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利，但不負擔(dān)必須賣出的義務(wù)。投資者一般在預(yù)期價格下跌時購入看跌期權(quán)，而賣出者預(yù)期價格會上升。

　　期權(quán)按行使權(quán)利的時限分為兩類：即歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)是目前較為通行的方式，其買方只能在期權(quán)到期日方能行使權(quán)利;美式期權(quán)的買方可以在買入后到期權(quán)到期日之間任何時間行使權(quán)利。