第三節(jié) 其他理財產(chǎn)品

　　本節(jié)共計6個考點，考點2個

　　考點1 股票(高頻考點)

　　1、分類

　　根據(jù)股東享有權(quán)利和承擔(dān)風(fēng)險大小不同，股票分為普通股股票和優(yōu)先股股票

　　按票面是否記載投資者姓名，股票分為記名股票和無記名股票

　　按投資主體的性質(zhì)，股票分為國家股、法人股和社會公眾股。

　　按照股票是否流動，可將其分為流通股及非流通股兩大類

　　(非流通股也不是完全不能買賣，可以通過拍賣或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式來進行流通，但一定要獲得證監(jiān)會的批準，交易才能算生效)

　　2、優(yōu)先股在利潤分紅及剩余財產(chǎn)分配的權(quán)利方面優(yōu)先于普通股。優(yōu)先股股東享有以下權(quán)利：①優(yōu)先分配權(quán);②優(yōu)先求償權(quán)。

　　3、根據(jù)我國特殊國情，我國上市公司股票還可分為A股、B股、H股、N股、S股等。A股即人民幣普通股，是由我國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人(不含港、澳、臺投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。B股是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的股票。H股、N股、s股等為境外上市股票，其中，H股為在香港上市的股票，N股為在紐約上市的股票，s股為在新加坡上市的股票。

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　　4、證券交易遵循時間優(yōu)先和價格優(yōu)先的原則

　　5、股票投資基礎(chǔ)

　　1)風(fēng)險分散，組合投資

　　2)量力而行，合理選擇

　　3)定期評估，修正策略

　　考點2 中小企業(yè)私募債

　　1、中小企業(yè)私募債是我國中小微企業(yè)在境內(nèi)市場以非公開方式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的企業(yè)債券，其發(fā)行人是非上市中小微企業(yè)，發(fā)行利率不超過同期銀行貸款基準利率的3倍，期限在1年(含)以上，對發(fā)行人沒有凈資產(chǎn)和盈利能力的門檻要求，發(fā)行方式為面向特定對象的私募發(fā)行，是完全市場化的公司債券。

　　2、私募債券應(yīng)由證券公司承銷。每期私募債券的投資者合計不得超過200人。發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍，期限在一年(含)以上。兩個或兩個以上的發(fā)行人可以采取集合方式發(fā)行私募債券。

　　3、中小企業(yè)私募債具有以下幾點優(yōu)勢：

　　(1)發(fā)行門檻低、成本可控;

　　(2)無強制性信用評級要求;

　　(3)可無擔(dān)保、無抵押;

　　(4)發(fā)行期限可長可短;

　　(5)發(fā)行利率較目前中小企業(yè)常用的民間借貸成本低;

　　(6)采用交易所備案制、效率高、可預(yù)見;

　　(7)發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)限制，資金用途靈活;

　　(8)40%規(guī)定突破;

　　(9)無產(chǎn)業(yè)政策限定。

　　4、中小企業(yè)私募債的特征.

　　總體來看，中小企業(yè)私募債作為理財工具具有以下特征：

　　Ø 中小企業(yè)私募債的一大關(guān)鍵特點是不用行政許可，直接由證券公司自己做方案，就可以推向市場，證券公司的信用往往對私募債的信用產(chǎn)生較大影響。

　　Ø 募集資金用途沒有任何限制，非常靈活，可以償還貸款，也可補充企業(yè)流動資金。

　　Ø 中小企業(yè)私募債發(fā)行主體為中小微企業(yè)，發(fā)行資質(zhì)要求低，發(fā)行條件寬松。中小企業(yè)私募債在流動性上低于、在債券違約風(fēng)險上高于高評級債券，其較高的收益背后也伴隨著較高的風(fēng)險。

　　5、私募債的三種投資模式

　　Ø 買人持有。投資人通過細致的調(diào)研，掌握一些資質(zhì)不錯，回報率不錯的私募債，持有到期。

　　Ø 杠桿組合。通過發(fā)行設(shè)計產(chǎn)品或成立合伙制基金形式進行融資，進行杠桿化投資，這種投資模式收益可能會很高，但是由于募資一般都通過結(jié)構(gòu)化的形式發(fā)行，投資者自有資金一般都作為投資擔(dān)保的安全墊部分，如果債券出現(xiàn)問題面臨的風(fēng)險非常大。

　　Ø 利用量化工具買賣私募債。

　　考點3 基金子公司

　　1、產(chǎn)品

　　Ø 類信托業(yè)務(wù)

　　Ø 股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

　　Ø 主動投資類業(yè)務(wù)

　　Ø 資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

　　Ø 通道業(yè)務(wù)

　　2、基金子公司產(chǎn)品特征

　　1)產(chǎn)品收益率相對較高

　　2)產(chǎn)品參與人相對較多

　　基金子公司為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，單個資產(chǎn)管理計劃的委托人不得超過200人，但單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制。與信托相比，產(chǎn)品參與人相對較多。根據(jù)《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構(gòu)投資者數(shù)量不受限制

　　3)產(chǎn)品標準化程度不高

　　4)抗風(fēng)險能力低

　　3、特點

　　充分了解產(chǎn)品發(fā)行人的情況

　　了解產(chǎn)品類型和風(fēng)險收益特征

　　了解產(chǎn)品的風(fēng)險管理措施

　　確定資金最終流向和投資標的物

　　了解信息披露方式和項目進展情況

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