第二章 銀行個人理財理論與實務(wù)基礎(chǔ)
第一部分：銀行個人理財業(yè)務(wù)理論基礎(chǔ)
一、生命周期理論
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(一)生命周期理論
1.概念
(1)創(chuàng)建人：生命周期理論是由F·莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。
(2)基本思想：該理論指出個人是在相當(dāng)長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最佳配置。
也就是說一個人將綜合考慮其即期收入、未來收入以及可預(yù)期的支出、工作時間、退休時間等因素，來決定當(dāng)前的消費和儲蓄。使其消費水平在一生內(nèi)保持相對平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費水平的大幅波動。
(3)主要觀點：
該理論將家庭的生命周期分為四個階段：
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家庭形成期 |
家庭成長期 |
家庭成熟期 |
家庭衰老期 |
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特征 |
從結(jié)婚到子女出生 |
從子女上學(xué)到完成學(xué)業(yè) |
從子女完成學(xué)業(yè)獨立到夫妻退休 |
從夫妻退休到過世 |
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家庭成員數(shù)量增加 |
家庭成員固定 |
家庭成員因子女獨立減少 |
夫妻兩人 | |
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收入和支出 |
收入以薪酬為主 |
收入以薪酬為主 |
收入以薪酬為主，事業(yè)發(fā)展和收入達到巔峰 |
以理財收入和轉(zhuǎn)移收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計 |
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支出隨成員增加逐漸增加 |
支出隨子女上學(xué)增加 |
支出隨成員減少逐漸降低 |
醫(yī)療費提高，其他費用減少 | |
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儲蓄 |
隨家庭成員增加而減少 |
收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上大學(xué)前儲蓄增加 |
收入達到巔峰，支出穩(wěn)中有降，是募集退休金的黃金時期 |
大部分情況下支出大于收入，耗用退休準備金階段 |
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居住 |
和父母同住或自行購房租房 |
和父母同住或自行購房租房 |
與老年父母同住或夫妻兩人居住 |
夫妻居住或和子女同住 |
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資產(chǎn) |
可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險 |
可積累資產(chǎn)逐年增加，需開始控制風(fēng)險投資 |
可積累的資產(chǎn)達到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險，保障退休金的安全 |
開始變現(xiàn)資產(chǎn)來應(yīng)付退休后的生活，投資以固定收益為主 |
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負債 |
信用卡透支或消費貸款 |
若已購房，為交付房貸本息、降低負債余額 |
退休前還清所有債務(wù) |
無新增負債 |
2.生命周期在個人理財方面的運用
(1)專業(yè)理財人員如金融理財師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期設(shè)計適合客戶的銀行理財產(chǎn)品、保險、信托、信貸理財套餐。
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家庭形成期 |
家庭成長期 |
家庭成熟期 |
家庭衰老期 |
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夫妻年齡 |
25-35歲 |
30-55歲 |
50-60歲 |
60歲以后 |
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保險安排 |
提高壽險保額 |
以子女教育年金儲備高等教育學(xué)費 |
以養(yǎng)老保險和遞延年金儲備退休金 |
投保長期看護險 |
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核心資產(chǎn) |
股票70%，債券10%貨幣20% |
股票60%，債券30% |
股票50%，債券40% |
股票20%，債券60%，貨幣20% |
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預(yù)期收益高、風(fēng)險適度的銀行理財產(chǎn)品 |
預(yù)期收益高、風(fēng)險適度的銀行理財產(chǎn)品 |
風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的銀行理財產(chǎn)品 |
風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的銀行理財產(chǎn)品 | |
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信貸運用 |
信用卡、小額信貸 |
房屋貸款、汽車貸款 |
還清貸款 |
無貸款或反按揭 |
(2)專業(yè)理財人員應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：
�、僮优r和客戶年老時，注重流動性好的存款和貨幣基金的比重要高;
�、诩彝バ纬善谥良彝ニダ掀�，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險比重應(yīng)逐步降低;
�、奂彝ニダ掀诘氖找嫘孕枨笞畲螅顿Y組合中債券比重應(yīng)該最高。
【例題·單選題】處于不同階段的家庭理財重點不同，下列說法正確的是( )。
A.家庭形成期資產(chǎn)不多但流動性需求大，應(yīng)以存款為主
B.家庭成長期的信貸運用多以房屋、汽車貸款為主
C.家庭成熟期的信貸安排以購置房產(chǎn)為主
D.家庭衰老期的核心資產(chǎn)配置應(yīng)以股票為主
『正確答案』B
『答案解析』A年輕可承受風(fēng)險較高的投資。
C接近退休，信貸安排以還清貸款為主。
D為耗用老本的階段，核心資產(chǎn)應(yīng)以債券為主。 了解p24-p26內(nèi)容：生命周期理論和個人理財規(guī)劃
根據(jù)個人不同生命周期的特點(通常以十五歲為起點)，針對學(xué)業(yè)、職業(yè)的選擇到家庭、居住、退休所需要的財務(wù)狀況，綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險產(chǎn)品等金融工具，來進行理財活動和財務(wù)安排。
按年齡層把個人生命周期比照家庭生命周期分為6個階段。分別為探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。結(jié)合自身情況了解一下各個時期的特征和理財建議。
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期間 |
探索期 |
建立期 |
穩(wěn)定期 |
維持期 |
高原期 |
退休期 |
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對應(yīng)年齡 |
15-24 |
25-34 |
35-44 |
45-54 |
55-60 |
60歲以后 |
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家庭形態(tài) |
以父母家庭為生活重心 |
擇偶結(jié)婚、有學(xué)前子女 |
子女上中小學(xué) |
子女進入高等教育 |
子女獨立 |
夫妻二人生活 |
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理財活動 |
求學(xué)深造、提高收入 |
銀行貸款購房 |
償還房貸，籌集教育金 |
收入增加籌退休金 |
負擔(dān)減輕準備退休 |
享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn) |
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投資工具 |
活期、定期存款，基金定投 |
活期存款、股票、基金定投 |
自用房產(chǎn)投資、股票、基金 |
多元投資組合 |
降低投資組合風(fēng)險 |
固定收益投資為主 |
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保險計劃 |
意外險、壽險 |
壽險、儲蓄險 |
養(yǎng)老險、定期壽險 |
養(yǎng)老險、投資型保險 |
長期看護險、退休年金 |
領(lǐng)退休年金至終老 |
初級會計職稱中級會計職稱經(jīng)濟師注冊會計師證券從業(yè)銀行從業(yè)統(tǒng)計師審計師高級會計師基金從業(yè)資格期貨從業(yè)資格稅務(wù)師資產(chǎn)評估師國際內(nèi)審師ACCA/CAT價格鑒證師統(tǒng)計資格從業(yè)
一級建造師二級建造師消防工程師造價工程師土建職稱公路檢測工程師建筑八大員注冊建筑師二級造價師監(jiān)理工程師咨詢工程師房地產(chǎn)估價師 城鄉(xiāng)規(guī)劃師結(jié)構(gòu)工程師巖土工程師安全工程師設(shè)備監(jiān)理師環(huán)境影響評價土地登記代理公路造價師公路監(jiān)理師化工工程師暖通工程師給排水工程師計量工程師
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