二、貨幣需求與貨幣供給

　　(二)貨幣供給及貨幣層次劃分

　　1.貨幣供給的含義

　　貨幣供給是指一國在某一時(shí)點(diǎn)上為社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)服務(wù)的貨幣量。一般由中央銀行和商業(yè)銀行供應(yīng)的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣構(gòu)成。

　　貨幣供給是一個(gè)存量概念。

　　社會(huì)公眾持有現(xiàn)金的愿望、社會(huì)各部門的現(xiàn)金需求、社會(huì)的信貸資金需求、財(cái)政收支等因素，都會(huì)影響貨幣供給總量。

　　2.貨幣供給量層次劃分

　　M0=流通中現(xiàn)金;

　　M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+銀行卡項(xiàng)下的個(gè)人人民幣活期儲(chǔ)蓄存款(狹義貨幣，是現(xiàn)實(shí)購買力);

　　M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款

　　(廣義貨幣，通常反映社會(huì)總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，是一般所指的貨幣供應(yīng)量)。

　　(M2—M1)稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購買力。

　　(三)存款貨幣創(chuàng)造過程及影響因素

　　1.存款貨幣創(chuàng)造過程

　　存款準(zhǔn)備金(rd)：指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。

　　派生存款：銀行用轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款、貼現(xiàn)和投資時(shí)創(chuàng)造的存款。

　　貨幣創(chuàng)造過程：商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中，通過創(chuàng)造派生存款形成的。

　　原始存款是派生存款創(chuàng)造的基礎(chǔ)，派生存款是信用擴(kuò)張的條件。

　　舉例：假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為20%，銀行客戶會(huì)將一切貨幣收入以活期存款的方式存入銀行，銀行可將手中所有存款貸出。

　　甲客戶將100萬存入A銀行，A銀行按法定存款準(zhǔn)備金率保留20萬作為準(zhǔn)備金存入央行，其余80萬全部貸給乙公司。乙公司將80萬貸款存入B銀行待用。B銀行得到80萬后留下16萬做準(zhǔn)備金，然后再貸出64萬給丙公司。丙公司將64萬放入C銀行，以此類推。。。。

　　各銀行存款總和是：

　　100+80+64+51.2+……

　　=100(1+0.8+0.82+0.83+…+0.8n-1)

　　=100/(1-0.8)

　　=100/ rd

　　=500萬

　　貸款總額是：

　　80+64+51.2+……

　　=100(0.8+0.82+0.83+…+0.8n-1)

　　=400萬

　　1/ rd被稱為貨幣制造乘數(shù)

　　2.貨幣乘數(shù)及影響因素

　　貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴(kuò)張系數(shù)或貨幣擴(kuò)張乘數(shù)，是指在基礎(chǔ)貨幣(高能貨幣)基礎(chǔ)上，貨幣供給量通過商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的作用而產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小決定了商業(yè)銀行貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。

　　影響因素：

　　(1)法定存款準(zhǔn)備金率(rd) (反比)

　　法定存款準(zhǔn)備金率越高，銀行吸收的存款中可用于放款的資金越少，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量則越少，反之，法定存款準(zhǔn)備金率越低，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)額則越大。因此，許多國家都把調(diào)高或降低法定存款準(zhǔn)備金率作為緊縮或擴(kuò)張信用的一個(gè)重要手段。

　　(2)現(xiàn)金漏損率(c) (反比)

　　在存款派生過程中，客戶提取現(xiàn)金，則現(xiàn)金就會(huì)流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損，使銀行系統(tǒng)的存款準(zhǔn)備金減少，派生倍數(shù)也必然縮小，銀行創(chuàng)造存款的能力下降。

　　(3)超額準(zhǔn)備金率(e) (反比)

　　超額準(zhǔn)備金：超過法定準(zhǔn)備金要求的準(zhǔn)備金。

　　留有的超額準(zhǔn)備金越多，用于貸款的部分就越少，使銀行創(chuàng)造存款的能力削弱。

　　(4)定期存款的存款準(zhǔn)備金率(rt) (反比)

　　貨幣創(chuàng)造乘數(shù)K

　　K=1/(rd+c+e+rt*t)

　　銀行吸收一筆原始存款能夠創(chuàng)造多少存款貨幣，要受到法定存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率、超額準(zhǔn)備金率、定期存款準(zhǔn)備金率等許多因素的影響。

　　【例題】單選 ：假設(shè)中央銀行投入基礎(chǔ)貨幣1000萬元，若此時(shí)法定存款準(zhǔn)備金率為10%，現(xiàn)金漏損率為5%，超額準(zhǔn)備金率為5%，則貨幣乘數(shù)作用下，貨幣供給額為(　　) A.2000萬

　　B.3000萬

　　C.4000萬

　　D.5000萬

　　導(dǎo)師答案：D

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