第八章　理財業(yè)務

　　第一節(jié)　理財業(yè)務概述

　　一、理財業(yè)務定義

　　商業(yè)銀行理財業(yè)務是指商業(yè)銀行通過分析客戶自身財務狀況、了解和發(fā)掘客戶需求，為客戶制定財務管理目標和計劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)客戶理財目標的一系列服務。

　　二、理財業(yè)務特點及其與傳統(tǒng)信貸業(yè)務的差異

　　(一)理財業(yè)務的特點

　　1.商業(yè)銀行理財業(yè)務運作的不是銀行自有資金，而是客戶委托資金，資金最終所有者是客戶。其本質上是代理業(yè)務，不是銀行的自營業(yè)務。5

　　2.客戶是理財業(yè)務風險的主要承擔者。商業(yè)銀行在盡責履行合約義務的前提下不對客戶資產(chǎn)價值減損承擔責任，理財業(yè)務的主要風險如信用風險、市場風險等均由委托投資人承擔。

　　3.銀行理財業(yè)務是“輕資本”業(yè)務。

　　4.理財業(yè)務是一項金融知識技術密集型業(yè)務。

　　(二)與傳統(tǒng)信貸業(yè)務的差異

　　1.資金來源及銀行義務不同

　　傳統(tǒng)信貸業(yè)務中，資金來源為銀行存款，資金成本較低，商業(yè)銀行不承擔信息披露的義務，但需要履行“取款自由、存款有息”的義務。理財業(yè)務中，資金來源為投資者的資金，資金成本較高，商業(yè)銀行需要承擔信息披露的義務，充分揭示業(yè)務風險，但理論上不承擔剛性兌付本息的義務。

　　2.交易結構不同

　　傳統(tǒng)信貸業(yè)務具有定型化的特點;

　　理財業(yè)務具有定制化特點。

　　3.風險因素不同

　　傳統(tǒng)信貸業(yè)務中，商業(yè)銀行主要承擔信用風險。

　　理財業(yè)務中，商業(yè)銀行主要承擔的是聲譽風險、流動性風險和操作風險，但隨著“理財有風險，投資須謹慎”到“賣者有責”的消費理念、監(jiān)管理念轉變，商業(yè)銀行需承擔的信用風險范圍也呈擴大趨勢。

　　三、理財業(yè)務管理

　　按照管理內容不同，商業(yè)銀行理財業(yè)務管理分為理財產(chǎn)品銷售管理、理財投資管理。

　　理財產(chǎn)品銷售管理即商業(yè)銀行將設計好的理財產(chǎn)品或理財計劃，按照規(guī)定的銷售流程和渠道向合格投資者銷售，實現(xiàn)理財資金的募集。

　　理財投資管理是指理財業(yè)務資產(chǎn)端管理，即通過規(guī)定的業(yè)務流程、將募集到的理財資金投資于符合規(guī)定的投資標的，并通過持續(xù)的投后管理、按照約定收回投資本金及收益的過程。

　　第二節(jié)　理財產(chǎn)品分類與銷售管理

　　一、理財產(chǎn)品分類

　　(一)按照本金與收益關系分類

　　1.非保本浮動收益理財產(chǎn)品

　　2.保本浮動收益理財產(chǎn)品

　　3.保證收益理財產(chǎn)品

　　保證收益理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔產(chǎn)品投資風險或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關風險。保證收益理財產(chǎn)品包括保本固定收益產(chǎn)品和保證最低收益產(chǎn)品兩類。

　　(二)按照客戶類型分類

　　1.個人理財產(chǎn)品

　　合格的個人客戶包括一般個人客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和私人銀行客戶。

　　私人銀行客戶：金融凈資產(chǎn)達到600萬元人民幣及以上的銀行客戶。

　　高資產(chǎn)凈值客戶：滿足下列條件之一的商業(yè)銀行客戶。(1)單筆認購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人;(2)認購理財產(chǎn)品時，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過l00萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人;(3)個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內每年超過30萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人。

　　2.對公理財產(chǎn)品

　　法人客戶經(jīng)營過程中，為尋求資金管理的收益最大化，會將這部分資金在一定時期購買并持有銀行的對公理財產(chǎn)品，這些資金來源包括周轉閑置資金、企事業(yè)單位現(xiàn)金資金、養(yǎng)老金等。

　　(三)按照理財產(chǎn)品形態(tài)分類

　　1.開放式凈值型產(chǎn)品

　　客戶可以根據(jù)約定的開放日按照產(chǎn)品凈值進行申購贖回、商業(yè)銀行定期對產(chǎn)品凈值進行核算并定期公布單位凈值的產(chǎn)品。

　　2.封閉式凈值型產(chǎn)品

　　有固定的存續(xù)期限且在產(chǎn)品到期前客戶不能進行申購贖回的凈值型產(chǎn)品。商業(yè)銀行也定期對該類產(chǎn)品凈值進行核算并定期公布。

　　3.開放式非凈值型產(chǎn)品

　　不公布產(chǎn)品凈值，定期公布實際收益或不定期公布產(chǎn)品未來的預期收益。該類產(chǎn)品一般無固定到期日，但客戶可以按照約定的時間進行申購和贖回。該類產(chǎn)品按照開放時間不同可分為有條件開放產(chǎn)品和定期開放產(chǎn)品。

　　4.封閉式非凈值型產(chǎn)品

　　對該類產(chǎn)品，商業(yè)銀行在產(chǎn)品存續(xù)期內不公布產(chǎn)品資產(chǎn)估值情況，而是在產(chǎn)品到期日對本金和收益一次性核算兌付。在產(chǎn)品存續(xù)期內，客戶不能進行申購贖回。

　　二、理財產(chǎn)品風險分級

　　根據(jù)中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》的規(guī)定，理財產(chǎn)品的風險評級結果由低到高應當至少包括5個等級，即從風險一級至風險五級。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風險評級等級超過5級的，應同時對外披露其與5個風險等級的對應關系。

　　三、理財產(chǎn)品銷售管理要求

　　1.商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品，應當遵循公平、公開、公正原則，充分揭示風險，保護客戶合法權益，不得對客戶進行誤導銷售。

　　2.商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品還應當遵循風險匹配原則，只能向客戶銷售風險評級等于或低于其風險承受能力評級的理財產(chǎn)品，將合適的產(chǎn)品銷售給合適的客戶，禁止誤導客戶購買與其風險承受能力不相符合的理財產(chǎn)品。