二、金融基礎(chǔ)

　　(一)掌握貨幣的本質(zhì)、貨幣供給與需求的影響因素、通貨膨脹及通貨緊縮的基本內(nèi)容;

　　貨幣的本質(zhì)是一般等價(jià)物，是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，體現(xiàn)商品生產(chǎn)者之間的社會(huì)關(guān)系。

　　貨幣的職能：

　　價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段。

　　貨幣需求的影響因素：

　　收入水平;利率水平;社會(huì)商品可供量、物價(jià)水平、貨幣流通速度;信用制度發(fā)達(dá)程度;匯率;公眾的預(yù)期和偏好等。

　　貨幣供給的影響因素：

　　社會(huì)公眾持有現(xiàn)金的愿望、社會(huì)各部門的現(xiàn)金需求、社會(huì)的信貸資金需求、財(cái)政收支等。

　　貨幣供應(yīng)量是指某個(gè)時(shí)點(diǎn)上全社會(huì)承擔(dān)流通和支付手段的貨幣存量。我國(guó)按流動(dòng)性不同將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次：

　　M0 = 流通中現(xiàn)金

　　M1 = M0 + 企業(yè)單位活期存款 + 農(nóng)村存款 + 機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款 + 銀行卡項(xiàng)下的個(gè)人人民幣活期儲(chǔ)蓄存款

　　M2 = M1 + 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款 + 企業(yè)單位定期存款 + 證券公司保證金 + 其它存款

　　M1被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力;M2被稱為廣義貨幣;M2與M1之差被稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購(gòu)買力。由于M2通常反映社會(huì)總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，因此，一般所說的貨幣供應(yīng)量是指M2。

　　通貨膨脹是在紙幣流通的情況下，貨幣供應(yīng)量超過需求量，引起紙幣貶值、物價(jià)持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

　　常用的指標(biāo)有三種：消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)。

　　消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)是指一組與居民生活有關(guān)的商品價(jià)格的變化幅度。在衡量通貨膨脹時(shí)，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)使用得最多、最普遍。

　　生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)是指一組出廠產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格的變化幅度。

　　國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)則是按當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比率。

　　通貨緊縮也是貨幣供求失衡、物價(jià)不穩(wěn)定的一種表現(xiàn)，貨幣供應(yīng)量少于客觀需求量，社會(huì)總需求小于總供給，導(dǎo)致單位貨幣升值、價(jià)格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

　　(二)熟悉貨幣政策的內(nèi)容、目標(biāo)、原理及傳導(dǎo)機(jī)制;

　　貨幣政策

　　貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱。商業(yè)銀行是貨幣政策的主要傳導(dǎo)媒介。貨幣政策的調(diào)整將直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理。

　　1.貨幣政策目標(biāo)

　　中央銀行通過貨幣政策工具操作直接引起操作目標(biāo)的變動(dòng)，操作目標(biāo)的變動(dòng)又通過一定的途徑傳導(dǎo)到整個(gè)金融體系，引起中介目標(biāo)的變化。

　　(1)最終目標(biāo)

　　經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定和國(guó)際收支平衡。

　　這四大目標(biāo)之間既有統(tǒng)一性，也有矛盾性，在一定的條件下要同時(shí)實(shí)現(xiàn)這四大目標(biāo)是不可能的。

　　我國(guó)的政策目標(biāo)是“保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。幣值穩(wěn)定包括貨幣對(duì)內(nèi)幣值穩(wěn)定(即國(guó)內(nèi)物價(jià)穩(wěn)定)和對(duì)外幣值穩(wěn)定(即匯率穩(wěn)定)兩個(gè)方面。

　　(2)操作目標(biāo)和中介目標(biāo)

　　操作目標(biāo)：準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣。

　　中介目標(biāo)：利率、貨幣供應(yīng)量。

　　傳導(dǎo)機(jī)制：

　　中央銀行貨幣政策工具(一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具、其他貨幣政策工具)----操作目標(biāo)(準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣、其他)----中介目標(biāo)(利率、貨幣供應(yīng)量、其他)----最終目標(biāo)()。

　　貨幣政策的時(shí)滯。

　　現(xiàn)階段我國(guó)貨幣政策的操作目標(biāo)是基礎(chǔ)貨幣，中介目標(biāo)是貨幣供應(yīng)量。

　　基礎(chǔ)貨幣又稱為高能貨幣，是指具有使貨幣總量成倍擴(kuò)張或收縮能力的貨幣，由中央銀行發(fā)行的現(xiàn)金通貨和吸收的金融機(jī)構(gòu)存款構(gòu)成。我國(guó)基礎(chǔ)貨幣由三個(gè)部分構(gòu)成：金融機(jī)構(gòu)存入中國(guó)人民銀行的存款準(zhǔn)備金、流通中的現(xiàn)金和金融機(jī)構(gòu)的庫(kù)存現(xiàn)金。

　　2.貨幣政策工具

　　一般性貨幣政策工具：法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)及公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

　　法定存款準(zhǔn)備金：包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和繳存中央銀行的準(zhǔn)備金存款。

　　提高，減少商業(yè)銀行可用資金，商業(yè)銀行貸款或投資減少，存款的數(shù)量收縮，貨幣供應(yīng)量減少。

　　再貼現(xiàn)：

　　提高再貼現(xiàn)率，提高商業(yè)銀行融資成本，減少向央行的借款或貼現(xiàn)，收縮對(duì)客戶的貸款和投資，縮減市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量，市場(chǎng)利率上升，貨幣需求減少，投資減少，經(jīng)濟(jì)增速放緩。

　　公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

　　公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。

　　當(dāng)中央銀行需要增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，可利用公開市場(chǎng)操作買入證券，增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，通過商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造功能，最總導(dǎo)致貨幣總量的多倍增加。同時(shí)，中央銀行買入證券還可導(dǎo)致證券價(jià)格上漲，市場(chǎng)利率下降。

　　相反，當(dāng)中央銀行需要減少貨幣供應(yīng)量時(shí)，可進(jìn)行反向操作，在公開市場(chǎng)上賣出證券，減少商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，引起信用規(guī)模的收縮、貨幣供應(yīng)量的減少、市場(chǎng)利率的上升。中國(guó)人民銀行從2003年開始面向商業(yè)銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)，具有無風(fēng)險(xiǎn)、期限短、流動(dòng)性高的特點(diǎn)。

　　(三)了解并掌握利息及利率的內(nèi)容、我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程;

　　基準(zhǔn)利率：主要指再貼現(xiàn)利率。

　　(四)掌握外匯及匯率的基本內(nèi)容、影響匯率變動(dòng)的因素及人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。

　　外匯一般指自由外匯，特征：以外幣表示的外國(guó)金融資產(chǎn);在國(guó)外能夠得到償付的貨幣債權(quán);可以兌換成其他支付手段的外幣資產(chǎn)。

　　匯率：

　　直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外幣作為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)付多少本幣。我國(guó)

　　間接標(biāo)價(jià)法：以一單位本幣為標(biāo)準(zhǔn)，英美;

　　分類：固定匯率和浮動(dòng);

　　即期和遠(yuǎn)期;即期：兩天以內(nèi)

　　官方和市場(chǎng);

　　名義和實(shí)際：是否剔除通脹

　　匯率影響因素：

　　國(guó)際收支：逆差：外匯收入小于支出，外匯需求大于外匯供給，外匯匯率上漲，本幣貶值;

　　利率水平：一國(guó)提高利率水平或本國(guó)利率高于外國(guó)利率(投資收益提高)，資本流入，對(duì)本國(guó)貨幣需求增大，本幣升值，外幣貶值。

　　通脹：通脹時(shí)，本國(guó)貨幣貶值。

　　政府干預(yù)：

　　一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力：實(shí)力強(qiáng)，本幣升值;