第四節(jié)　銀行賬戶利率風(fēng)險管理

　　本節(jié)的主要考點及知識點：

　　銀行賬戶利率風(fēng)險的監(jiān)管要求與計量方法。

　　銀行賬戶利率風(fēng)險是指利率水平、期限結(jié)構(gòu)等要素發(fā)生不利變動導(dǎo)致銀行賬戶整體收益和經(jīng)濟價值遭受損失的風(fēng)險。

　　商業(yè)銀行在計量銀行賬戶利率風(fēng)險過程中，應(yīng)考慮包括重新定價風(fēng)險、基差風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險在內(nèi)的重要風(fēng)險的影響，以及開展主要幣種業(yè)務(wù)時所面臨的利率風(fēng)險。計量和評估范圍應(yīng)包括所有對利率敏感的表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債項目。

　　銀行賬戶利率風(fēng)險是目前商業(yè)銀行面臨的主要市場風(fēng)險之一，商業(yè)銀行必須從識別、計量、監(jiān)測、控制等方面逐步建立相應(yīng)體系，以強化銀行賬戶利率風(fēng)險管理，適應(yīng)監(jiān)管要求和新資本協(xié)議要求。

　　一、監(jiān)管要求

　　巴塞爾委員會2004年《利率風(fēng)險管理與監(jiān)管原則》：除了對利率風(fēng)險管理的普遍原則(原則1～13，與交易賬戶和銀行賬戶劃分無關(guān))進行規(guī)定外，還專門通過原則14、原則15對銀行賬戶利率風(fēng)險進行闡述，通過標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊方法計量對經(jīng)濟價值的影響，并評估銀行持有的資本是否足以應(yīng)對其所承擔(dān)利率風(fēng)險水平。若不相適應(yīng)時，銀行應(yīng)考慮采取糾正措施——降低風(fēng)險水平，或增加一定數(shù)額的資本，或二者兼為。2006年該委員會發(fā)布巴塞爾協(xié)議Ⅱ(完整版)將銀行賬戶利率風(fēng)險列入第二支柱進行定性評估，以確定資本附加要求。2012年發(fā)布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中原則23也專門針對銀行賬戶利率風(fēng)險監(jiān)管原則進行規(guī)定。

　　為了對2004年發(fā)布的《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》中銀行賬戶利率風(fēng)險管理的細(xì)化與完善，中國銀監(jiān)會2009年發(fā)布了《商業(yè)銀行銀行賬戶利率風(fēng)險管理指引》，要求商業(yè)銀行不但要從整體收益，還要從經(jīng)濟價值角度計量銀行賬戶利率風(fēng)險的影響程度。同時，對文檔支持體系提出了具體要求，確保其能夠提供包括計量模型的基本框架、收益率曲線的選擇和變更情況、數(shù)據(jù)管理政策和程序、計量模型的詳細(xì)描述以及數(shù)據(jù)管理政策和程序等方面的足夠信息，以支持對銀行賬戶利率風(fēng)險計量的獨立審查和驗證。

　　二、計量方法

　　(1)銀行賬戶利率風(fēng)險的計量

　　適用于計量利率風(fēng)險的方法同樣適用于計量銀行賬戶利率風(fēng)險，常用的方法包括但不限于缺口分析、久期分析、敏感性分析、情景模擬等。有時單一的方法不能夠很好地評估銀行賬戶利率風(fēng)險，這就要求商業(yè)銀行必須結(jié)合兩種或兩種以上的方法，甚至對某項業(yè)務(wù)的銀行賬戶利率風(fēng)險展開嚴(yán)格的評估。

　　靜態(tài)模擬：通常考慮當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，分析對象是銀行短期內(nèi)的凈利息收入變動和基于假設(shè)利率變化對銀行經(jīng)濟價值的影響，其現(xiàn)金流的估計主要根據(jù)銀行當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表頭寸計算而得。

　　動態(tài)模擬：在靜態(tài)模擬基礎(chǔ)上，考慮反映銀行經(jīng)營變化、業(yè)務(wù)增長、新產(chǎn)品、客戶行為等假設(shè)，提供了一種考察銀行凈利息收入和經(jīng)濟價值變化的動態(tài)方法。

　　(2)利率預(yù)測

　　利率預(yù)測并非銀行賬戶利率風(fēng)險管理的必經(jīng)程序，但卻是銀行賬戶利率風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。事實上，積極主動、有效的銀行賬戶利率風(fēng)險管理是0建立在正確預(yù)測利率走勢的基礎(chǔ)上的。利率預(yù)測的內(nèi)容包括利率變動方向、利率變動水平、利率周期轉(zhuǎn)折點的預(yù)測。

　　(3)銀行賬戶利率風(fēng)險控制

　　將銀行賬戶利率風(fēng)險控制在設(shè)定的水平界限內(nèi)，是商業(yè)銀行銀行賬戶利率風(fēng)險管理的目的。為此，實現(xiàn)的方法主要有表內(nèi)方法、表外方法以及風(fēng)險資本限額三種。

　　表內(nèi)方法是基于商業(yè)銀行利率風(fēng)險敞口大小，結(jié)合對市場利率走勢的預(yù)測，積極主動地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的匹配狀況。

　　表外方法是利用金融衍生工具，對處于風(fēng)險之中的資產(chǎn)負(fù)債進行套期保值。

　　風(fēng)險資本限額則是商業(yè)銀行董事會規(guī)定的各業(yè)務(wù)單位可用于利率風(fēng)險損失的最大資本額度，該額度的設(shè)定應(yīng)與銀行賬戶利率風(fēng)險測算方式一致，與商業(yè)銀行的規(guī)模、性質(zhì)和資本充足程度相適應(yīng)，并定期接受重新評估。在正常情況下，風(fēng)險資本限額是絕對不可以超過的，而在特殊情況下，風(fēng)險資本限額可以短期逾越，但必須上報以采用相應(yīng)的措施進行控制。