第二節(jié)　信用風(fēng)險計量

　　一、專家判斷法

　　定義：專家判斷法是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)、承擔(dān)信用風(fēng)險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。

　　專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工具，再分析評價各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風(fēng)險的分析系統(tǒng)。

　　內(nèi)容及方法：與借款人有關(guān)的因素(聲譽(yù)、杠桿、收益波動性);與市場有關(guān)的因素(經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平)。

　　常用的專家系統(tǒng)：5Cs系統(tǒng)(品德、資本、還款能力、抵押、經(jīng)營環(huán)境)。

　　品德，是對借款人聲譽(yù)的衡量。

　　資本，是指借款人的財務(wù)杠桿狀況及資本金情況。

　　還款能力，主要從兩個方面進(jìn)行分析：一方面是借款人未來現(xiàn)金流量的變動趨勢及波動性;另一方面是借款人的管理水平。

　　抵押，借款人應(yīng)提供一定的、合適的抵押品以減少或避免商業(yè)銀行貸款損失。

　　經(jīng)營環(huán)境，主要包括商業(yè)周期所處階段、借款人所在行業(yè)狀況、利率水平等因素。商業(yè)周期是決定信用風(fēng)險水平的重要因素。

　　除5Cs系統(tǒng)外，使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還有針對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)，包括個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素、企業(yè)前景因素。

　　專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)。

　　缺陷：主觀判斷，容易出現(xiàn)不一致的結(jié)論。

　　【例題】“5Cs”方法屬于(　)評級方法。

　　A.信用評分法

　　B.專家判斷法

　　C.模型法

　　D.部分基于模型法

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查常用的專家系統(tǒng)�！�5Cs”方法屬于專家判斷法。

　　【例題】專家判斷法中的“5Cs”方法不考慮的因素為(　)。

　　A.債務(wù)人資本實(shí)力

　　B.貸款抵押品

　　C.經(jīng)濟(jì)或行業(yè)周期形勢

　　D.信貸專家的主觀性

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查常用的專家系統(tǒng)。“5Cs”方法包括：品德、資本、還款能力、抵押、經(jīng)營環(huán)境。

　　【例題】在客戶信用評價中，由個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成，針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是(　)。

　　A.5Cs系統(tǒng)

　　B.5Ps系統(tǒng)

　　C.CAMELs系統(tǒng)

　　D.4Cs系統(tǒng)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查常用的專家系統(tǒng)�！�5Ps”系統(tǒng)包括：個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素和企業(yè)前景因素。

　　二、信用評分模型

　　定義：信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。

　　信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。目前應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和先行辨別模型。

　　問題：

　　1.信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，回歸方程中各特征變量的權(quán)重在一定時間內(nèi)保持不變。

　　2.信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求較高，商業(yè)銀行需要建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫。

　　此外，一些銀行會采用評分卡的方式進(jìn)行中小企業(yè)客戶的準(zhǔn)入和核定，即采用履約能力、信用狀況等非財務(wù)信息作為主要內(nèi)容，結(jié)合財務(wù)報表等定量數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合評價，以更準(zhǔn)確反映中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況。該方式有如下幾個特點(diǎn)：

　　1.提高貸款審批的客觀性。

　　2.提高貸款審批的效率。

　　3.優(yōu)化信貸風(fēng)險管控。

　　三、違約概率模型

　　目前在全球范圍內(nèi)，巴塞爾委員會鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級的方法來計量違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露并據(jù)此計算信用風(fēng)險監(jiān)管資本，有力的推動了商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系和計量技術(shù)的發(fā)展。

　　商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系應(yīng)具有彼此相對獨(dú)立、特點(diǎn)鮮明的兩個維度：第一維度(客戶評級)必須針對客戶的違約風(fēng)險;第二維度(債項評級)必須反映交易本身特定的風(fēng)險要素。與傳統(tǒng)的專家判斷法和信用評分模型相比，違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率。

　　商業(yè)銀行將違約概率模型和傳統(tǒng)的信用評分法、專家系統(tǒng)相結(jié)合、取長補(bǔ)短，有助于提高信用風(fēng)險評估/計量水平。

　　【例題】商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系應(yīng)具有彼此相對獨(dú)立、特點(diǎn)鮮明的兩個維度：其中第一維是客戶評級，第二維是(　)。

　　A.債務(wù)人評級

　　B.債項評級

　　C.不良貸款評級

　　D.貸款評級

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查違約概率模型。一般來說，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系應(yīng)具有彼此相對獨(dú)立、特點(diǎn)鮮明的兩個維度：其中第一維是客戶評級，第二維是債項評級。