1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略

　　風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的管理技術(shù)和措施

　　1.3.1風(fēng)險(xiǎn)分散

　　組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型(CAPM)中的β值。

　　1.3.2風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)(Underlying Asset)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

　　管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖，前者比如同時(shí)買入具有收益負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)(比如股票和債券)，后者比如通過衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖(比如進(jìn)行利率和匯率的互換等)。

　　所謂自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)(又稱殘余風(fēng)險(xiǎn))，通過衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。

　　1.3.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　第一種，存款保險(xiǎn)公司，比如美國(guó)存款保險(xiǎn)公司FDIC;第二種，更為積極、主動(dòng)，比如資產(chǎn)支持證券ABS、MBS等。

　　1.3.4風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過于消極。

　　1.3.5風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶和業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價(jià)格。

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