3項目財務(wù)分析

　　1、項目財務(wù)分析是貸款項目分析的核心工作。

　　2、財務(wù)預(yù)測的審查：指對項目可研報告財務(wù)評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審查，是項目財務(wù)分析的基礎(chǔ)性工作

　　①項目的總投資、建設(shè)投資、流動資金估算的審查

　　A、項目總投資由建設(shè)投資(工程費用、工程其他費用、預(yù)備費)、流動資金、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息

　　B、審查建設(shè)投資估算：貸款項目評估的投資估算一般應(yīng)采用綜合指標估算法進行估算

　　C、流動資金估算方法有比例系數(shù)法、資產(chǎn)負債表法、分項詳細估算法(通常采用，具體公式見p242)等

　　D、建設(shè)資金和流動資金分年使用計劃

　　②固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值確定的審查及其折舊和攤銷辦法的審查

　　A、固定資產(chǎn)原值的確定原則：

　　a購入的固定資產(chǎn)按照購買價加上支付的運輸費、保險費、包裝費、安裝成本和繳納的稅金確定;b自行建造的固定資產(chǎn)，按照建造過程中發(fā)生的全部實際支出確定;c投資者投入的固定資產(chǎn)，按資產(chǎn)評估確認或合同協(xié)議確定的價值人賬;d融資租入的固定資產(chǎn)，按照租賃合同確定的價款加上運輸費、保險費、安裝調(diào)試費等確定。來源：

　　B、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值的確定：

　　a無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括土地使用權(quán)、專利權(quán)、商標權(quán)、商譽等;b遞延資產(chǎn)指不能計人當(dāng)期損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費用，包括開辦費和以經(jīng)營租賃租人的固定資產(chǎn)改良支出等，遞延資產(chǎn)按實際發(fā)生值計算。

　　C、固定資產(chǎn)折舊方法與無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷方法

　　★平均年限法的固定資產(chǎn)折舊計算公式：

　　固定資產(chǎn)年折舊率=(1-預(yù)計的凈殘值率)×100%÷折舊年限，預(yù)計凈殘值率一般取3%-5%

　　固定資產(chǎn)年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率

　　★快速折舊法：雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。

　　雙倍余額遞減法：

　　年折舊率=2/折舊年限

　　年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×年折舊率

　　在固定資產(chǎn)折舊到期前兩年，要將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計的殘值后的凈額平均攤銷。

　　年數(shù)總和法：

　　年折舊率=(折舊年限-已使用年限)折舊年限×(1+折舊年限)÷2

　　年折舊額=(固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值)×年折舊率

　　★無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)根據(jù)其原值采用平均年限法分期攤銷，無形資產(chǎn)規(guī)定有效期限的，按規(guī)定期限平均攤銷;沒有規(guī)定使用期限的，按預(yù)計使用期限或者不少于10年的期限平均攤銷。開辦費在項目投產(chǎn)后按不短于5年的期限平均攤銷。

　　③成本的審查：除了審查項目是否核算生產(chǎn)經(jīng)營成本外，還要重點審查成本計算中原輔材料、包裝物、燃料動力的單耗、單價的取值是否有理、有據(jù)。

　　A、總成本

　　總成本=制造成本+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用

　　制造成本=直接材料+直接工資+其他直接費用+制造費(包括折舊費、修理費、其他費用)

　　管理費用=公司經(jīng)費+咨詢審計費+技術(shù)轉(zhuǎn)讓費+無效資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷+業(yè)務(wù)招待費+壞賬損失+其他

　　財務(wù)費用：經(jīng)營期匯兌凈損失+利息凈支出+金融機構(gòu)手續(xù)費+其他

　　銷售費用：運輸、裝卸包裝費+廣告費、銷售服務(wù)費+差旅費、辦公費+其他

　　B、經(jīng)營成本

　　經(jīng)營成本=總成本-折舊費-維簡費-無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷費-利息支出

　�、茕N售收入審查：就工業(yè)企業(yè)而言，產(chǎn)品銷售收入包括銷售產(chǎn)成品、自制半成品和工業(yè)性勞務(wù)等取得的收入;銷售收入的審查主要審查產(chǎn)量和單價的取值是否合理。

　�、荻惤鸬膶彶椋喊�括項目所涉及的稅種是否都已計算;計算公式是否正確;所采用的稅率是否符合現(xiàn)行規(guī)定;從以上法定利潤分配順序可以看出，企業(yè)稅后利潤必須先用于法定盈余公積金和公益金，然后才能用于還貸。

　　3、項目現(xiàn)金流量分析

　�、佻F(xiàn)金流量分析是根據(jù)項目在計算期(包括建設(shè)期和經(jīng)營期)內(nèi)各年的現(xiàn)金流入和流出，通過現(xiàn)金流量表計算各項靜態(tài)和動態(tài)評價指標，用于反映項目的獲利能力和還款能力。

　�、诟鶕�(jù)投資計算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表主要分為全部投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表。