考點 資金結構分析(P128-129)

　　借款人全部資金來源：借入資金與自有資金(所有者權益);

　　資金結構：借款人全部資金中負債和所有者權益所占的比重及相互關系。

　　結構合理=>經(jīng)濟基礎牢固=>風險承擔能力大=>償債能力強來源：

　　資金結構應與資產(chǎn)轉換周期相適應，季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)——需求短期資金;穩(wěn)定性生產(chǎn)企業(yè)——需求長期資金。

　　1.企業(yè)需要調整自身的資產(chǎn)結構做到負債適度：

　　(1)總資產(chǎn)利潤率高于長期債務成本——加大長期債務、提高財務杠桿收益、提高權益資本收益率;

　　(2)總資產(chǎn)利潤率低于長期債務成本——降低長期債務、減少財務杠桿損失、維護所有者權益。

　　2.分析資金結構是否合理重點關注內容：

　　(1)資產(chǎn)負債表結構;長期資產(chǎn)應當由長期資金和所有者權益支持，短期資產(chǎn)應當由短期資金支持;

　　(2)經(jīng)營風險水平;所有者權益的數(shù)額應至少能彌補其資產(chǎn)變現(xiàn)時可能發(fā)生的損失。

　　(經(jīng)營風險是指企業(yè)控制和管理全部資產(chǎn)的不確定性)

　　考點 利潤表分析(P130-131)

　　1.利潤表的調整;

　　利潤表是根據(jù)“利潤=收入-費用”原理編制的。

　　分析利潤表的步驟：

　　(1)主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本-營業(yè)費用-營業(yè)稅=主營業(yè)務利潤，即毛利潤;

　　(2)主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤-管理費用-財務費用=營業(yè)利潤;

　　(3)營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出=利潤總額;

　　(4)利潤總額-所得稅=凈利潤;

　　2.利潤表的機構分析;

　　通常采用結構分析法，即以產(chǎn)品銷售收入凈利潤為100%，計算產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費用、產(chǎn)品銷售利潤等指標的百分比，即產(chǎn)品銷售成本/ 產(chǎn)品銷售收入，產(chǎn)品銷售費用/ 鏟平銷售收入，產(chǎn)品銷售利潤/ 產(chǎn)品銷售收入。

　　結構分析法還經(jīng)常用于同業(yè)平均水平比較分析。