銀行從業(yè)資格證考試《公司信貸》必備講義：第十八講 客戶財務分析(二)

　　2.資產(chǎn)結構分析

　　資產(chǎn)結構分析是指通過計算各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重來判斷借款人資產(chǎn)分配的合理性。

　　3.資金結構分析

　　資金結構是指借款人的全部資金中負債和所有者權益所占的比重及相互關系。資金結構分析是財務分析的一項重要內(nèi)容。

　　分析資金結構是否合理要重點關注以下內(nèi)容：

　　(1)資產(chǎn)負債表結構

　　(2)經(jīng)營風險水平(主要指所有者權益占資金總來源的比例。比例越高，經(jīng)營風險水平越低;反而反之)

　　(三)利潤表分析

　　利潤表又稱損益表，它是通過列示借款人在一定時期內(nèi)取得的收入，所發(fā)生的費用支出和所獲得的利潤來反映借款人一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的報表。

　　1.利潤表的調(diào)整

　　利潤表是根據(jù)“利潤=收入一費用”原理編制的。這種方法簡單易懂，但它只是對借款人的各種收入和費用作了簡單的歸類，不能滿足銀行分析損益表的需要。因此，銀行在進行損益表分析時，需將上述報表進行調(diào)整。調(diào)整的步驟如下：

　　第一步，從主營業(yè)務收入中減去主營業(yè)務成本、營業(yè)費用、營業(yè)稅，得出主營業(yè)務利潤，即毛利潤;

　　第二步，以主營業(yè)務利潤為基礎，加上其他業(yè)務利潤，減去管理費用、財務費用，得出營業(yè)利潤;

　　第三步，在營業(yè)利潤上加投資收益和營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出，得出利潤總額;

　　第四步，從利潤總額出發(fā)，減去所得稅，得出當期凈利潤。

　　2.利潤表的結構分析

　　利潤表分析通常采用結構分析法。結構分析，是以財務報表中的某一總體指標為100%，計算其各組成部分占總體指標的百分比，然后比較若干連續(xù)時期的各項構成指標的增減變動趨勢。在損益表結構分析中就是以產(chǎn)品銷售收入凈額為l00%，計算產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費用、產(chǎn)品銷售利潤等指標各占產(chǎn)品銷售收入的百分比，計算出各指標所占百分比的增減變動，分析其對借款人利潤總額的影響。

　　(四)現(xiàn)金流量分析

　　1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的概念

　　(1)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的概念

　　日常生活中所說的現(xiàn)金指手頭持有的能立即支付的貨幣;會計核算中的現(xiàn)金指會計主體的庫存現(xiàn)金;現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金既包括現(xiàn)金，又包括現(xiàn)金等價物。為此，現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金包括兩部分：

　�、佻F(xiàn)金，包括庫存現(xiàn)金、活期存款和其他貨幣性資金。

　�、诂F(xiàn)金等價物，主要指三個月以內(nèi)的證券投資。另外，現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金必須不受限制，可以自由使用。比如，已辦理質押的活期存款不能用于還款，因此應該從現(xiàn)金中剔除。

　　(2)現(xiàn)金流量的概念

　　流量是相對于存量的一個概念。存量是某一時點的數(shù)據(jù)，如會計中的余額;流量是一定期間內(nèi)所發(fā)生的數(shù)據(jù)，如會計中的發(fā)生額。

　　現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流人量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量;現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量之差。

　　2.現(xiàn)金流量的計算

　　現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量+投資活動的現(xiàn)金凈流量+融資活動的現(xiàn)金凈流量

　　(1)現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容

　�、俳�(jīng)營活動的現(xiàn)金流量

　　一般來說，銷貨現(xiàn)金收入、利息與股息的現(xiàn)金收入、增值稅銷項稅款和出口退稅、其他業(yè)務現(xiàn)金收入能夠帶來現(xiàn)金流入;購貨現(xiàn)金支出、營業(yè)費用現(xiàn)金支出、支付利息、繳納所得稅和其他業(yè)務現(xiàn)金支出會帶來現(xiàn)金的流出。

　�、谕顿Y活動的現(xiàn)金流量

　　一般來說，出售證券(不包括現(xiàn)金等價物)、出售固定資產(chǎn)、收回對外投資本金能夠帶來現(xiàn)金流入;而購買有價證券、購置固定資產(chǎn)會帶來現(xiàn)金的流出。

　�、廴谫Y活動的現(xiàn)金流量

　　一般來說，取得短期與長期貸款、發(fā)行股票或債券能夠帶來現(xiàn)金流入;而償還借款本金的現(xiàn)金、分配現(xiàn)金股利會帶來現(xiàn)金的流出。