1. 下列統(tǒng)計(jì)指標(biāo)不能用來衡量證券投資的風(fēng)險的是()。

　　A.期望收益率 B.收益率的方差

　　C.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 D.收益率的離散系數(shù)

　　[答案]A

　　[解析]期望收益率，又稱為持有期收益率(HPR)，指投資者持有一種理財產(chǎn)品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率。這僅僅是一種期望值，實(shí)際收益很可能偏離期望收益，不能用來衡量證券投資的風(fēng)險。

　　2. 下列關(guān)于債券贖回的說法，不正確的是()。

　　A.有的債券契約賦予發(fā)行人在到期日前全部或部分贖回已發(fā)行債券的權(quán)利

　　B.附有贖回權(quán)的債券的潛在資本增值有限

　　C.在保護(hù)期內(nèi)，發(fā)行人可以行使贖回權(quán)

　　D.發(fā)行人可以通過使用這項(xiàng)權(quán)利以更低的利率籌集資金

　　[答案]C

　　[解析]可贖回債券在發(fā)行時就約定發(fā)行人有權(quán)在特定的時間按照某個價格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回。在市場利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多的時候，債務(wù)人如果認(rèn)為將債券贖回并且按照較低的利率重新發(fā)行債券.比按現(xiàn)有的債券票面利率繼續(xù)支付利息要合算，就會將其贖回。因此可贖回債券的資本增值有限，發(fā)行人行使贖回權(quán)就可以按照較低的市場利率籌集資金�？哨H回條款通常在債券發(fā)行幾年之后才開始生效，生效前的這段時間稱為保護(hù)期，保護(hù)期內(nèi)發(fā)行人不能行使贖回權(quán)。

　　3. 金融市場常被稱為“資金的蓄水池”和“國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，分別指的是金融市場的()。

　　A.集聚功能，資源配置功能 B.財富功能，資源配置功能

　　C.集聚功能，反映功能 D.財富功能，反映功能

　　[答案]C

　　[解析]“資金的蓄水池”就是引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成投入社會再生產(chǎn)的資金，即集聚功能。“國民經(jīng)濟(jì)的睛雨表”是指金融市場是國民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號系統(tǒng)，即反映功能。

　　4. 在下列各種說法中，最能反映資產(chǎn)配置決策重要性的是()。

　　A.資產(chǎn)配置決策有助于投資者確定現(xiàn)實(shí)的投資目標(biāo)

　　B.確定投資組合所包括的特定證券

　　C.動態(tài)確定投資組合的收益與風(fēng)險

　　D.創(chuàng)造了一個建立恰當(dāng)?shù)耐顿Y分布的標(biāo)準(zhǔn)

　　[答案]C

　　[解析]資產(chǎn)配置之所以能對投資組合的風(fēng)險與報酬產(chǎn)生一定的影響力，在于其可以利用各種資產(chǎn)類別，各自不同的報酬率及風(fēng)險特征，以及彼此價格波動的相關(guān)性，來降低投資組合的整體投資風(fēng)險。通過資產(chǎn)配置投資，除了可以降低投資組合的下跌風(fēng)險，可穩(wěn)健地增強(qiáng)投資組合的報酬率。動態(tài)確定投資組合的收益與風(fēng)險最能反映資產(chǎn)配置決策的重要性。

　　5. 注重基金的長期成長，強(qiáng)調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益的是()。

　　A.收入型基金 B.指數(shù)型基金 C.成長型基金 D.平衡型基金

　　[答案]C

　　[解析]成長型基金重視基金的長期成長，強(qiáng)調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益。

　　6. 已知某債券折價發(fā)行，票面利率8%，則實(shí)際的到期收益率可能為()。

　　A.7.5% B.8% C.9.1% D.以上均不可能

　　[答案]C

　　[解析]折價發(fā)行的債券，其實(shí)際到期收益率高于票面利率。

　　7. 投資代客境外理財產(chǎn)品主要面臨()。

　　A.市場風(fēng)險和政治風(fēng)險 B.市場風(fēng)險和信用風(fēng)險

　　C.政治風(fēng)險和外交風(fēng)險 D.信用風(fēng)險和外交風(fēng)險

　　[答案]B

　　[解析]投資代客境外理財產(chǎn)品，主要面臨的是市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。其中的市場風(fēng)險主要是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格等波動的不確定性而造成損失的風(fēng)險。信用風(fēng)險是指以信用關(guān)系規(guī)定的交易過程中，交易一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性。投資者購買代客境外理財產(chǎn)品，將直接面臨境外投資標(biāo)的發(fā)行人及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險。如果境外投資標(biāo)的的發(fā)行人出現(xiàn)違約、無法支付到期本息，或由于發(fā)行人信用等級降低導(dǎo)致投資標(biāo)的的價格下降，投資者到期可能無法獲得預(yù)期收益，甚至還可能遭受本金損失。

　　8. 市場組合是()

　　A.市場上大部分金融資產(chǎn)按照市場價值加權(quán)平均計(jì)算所得的組合

　　B.市場上所有金融資產(chǎn)按照市場價值加權(quán)平均計(jì)算所得的組合

　　C.市場上大部分金融資產(chǎn)按照賬面價值加權(quán)平均計(jì)算所得的組合

　　D.市場上所有金融資產(chǎn)按照賬面價值加權(quán)平均計(jì)算所得的組合

　　[答案]B

　　[解析]由市場上所有金融資產(chǎn)按照市場價值加權(quán)平均計(jì)算所得的組合，稱為市場組合。對于具有不同風(fēng)險偏好的投資者，其可以在市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)之間配置自己的全部資產(chǎn)。風(fēng)險厭惡程度低的投資者可以增加對風(fēng)險資產(chǎn)的投資;相反，風(fēng)險厭惡程度高的投資者則可以增加持有無風(fēng)險資產(chǎn)。

　　9. 按照《保險法》的規(guī)定，人壽保險的索賠失效為自知道保險事故發(fā)生之E1起()。

　　A.一年 B.兩年 C.三年 D.五年

　　[答案]D

　　[解析]按照《保險法》的規(guī)定，人壽保險的索賠時效為自知道保險事故發(fā)生之日起5年內(nèi)。意外險和健康險是自知道保險事故發(fā)生之日起2年內(nèi)。

　　10. 復(fù)利的計(jì)息次數(shù)增加，其現(xiàn)值()。

　　A.不變 B.增大 C.減小 D.呈正向變化

　　[答案]C

　　[解析]根據(jù)復(fù)利公式可知，計(jì)息次數(shù)增加，現(xiàn)值減小。