【例題61：多選】存款準(zhǔn)備金制度的初始作用有(　　)。

　　A.防止商業(yè)銀行盲目發(fā)放貸款

　　B.保證商業(yè)銀行清償能力

　　C.保護(hù)客戶存款的安全

　　D.保證存款的支付和清算

　　E.維持整個(gè)金融體系的正常運(yùn)行

　　【答案】ABCDE

　　【解析】存款準(zhǔn)備金制度的初始作用是防止商業(yè)銀行盲目發(fā)放貸款，保證其清償能力，保護(hù)客戶存款的安全，以維持整個(gè)金融體系的正常運(yùn)行，以及保證存款的支付和清算，后來逐漸演變成為貨幣政策工具。

　　【例題62：多選】下列關(guān)于存款準(zhǔn)備金的表述，正確的有( )。

　　A.存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行為保證客戶提款和資金清算需求而準(zhǔn)備的資金

　　B.存款準(zhǔn)備金分為商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和超額存款準(zhǔn)備金

　　C.存款準(zhǔn)備金制度是一種貨幣政策工具

　　D.法律規(guī)定金融機(jī)構(gòu)必須存放在中央銀行的這部分資金是法定存款準(zhǔn)備金

　　E.存款準(zhǔn)備金政策是以商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造功能為基礎(chǔ)的

　　【答案】ACDE

　　【解析】存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。

　　【例題63：多選】當(dāng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、發(fā)生通貨膨脹時(shí)，中央銀行可以提高法定存款準(zhǔn)備金率，一般會出現(xiàn)的情況有(　　)。

　　A.貨幣供應(yīng)量減少

　　B.貨幣乘數(shù)縮小

　　C.會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長

　　D.迫使商業(yè)銀行緊縮信貸規(guī)模

　　E.增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備

　　【答案】ABD

　　【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、發(fā)生通貨膨脹時(shí)，可以提高法定存款準(zhǔn)備金率，縮小貨幣乘數(shù)，迫使商業(yè)銀行緊縮信貸規(guī)模，從而減少市場貨幣供應(yīng)量，達(dá)到抑制經(jīng)濟(jì)增長的目的。

　　當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行需要上繳中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金增加，可直接運(yùn)用的超額準(zhǔn)備金減少。商業(yè)銀行的可用資金減少，在其他情況不變的條件下，商業(yè)銀行貸款或投資下降，引起存款的數(shù)量收縮，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。

　　【例題64：單選】金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓的行為稱為(　　)。

　　A.貼現(xiàn) B.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

　　C.再貼現(xiàn) D.再貸款

　　【答案】C

　　【解析】再貼現(xiàn)是指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓的行為。

　　【例題65：單選】中央銀行在金融市場上賣出或買入有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的措施是指(　　)。

　　A.貼現(xiàn)政策

　　B.公開市場業(yè)務(wù)

　　C.利率政策

　　D.法定存款準(zhǔn)備金政策

　　【答案】B

　　【解析】中央銀行實(shí)施貨幣政策的“傳統(tǒng)三大法寶”分別是：法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)。其中，公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上賣出或買入有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的措施。

　　【例題66：單選】中央銀行公開市場業(yè)務(wù)買賣的證券主要是( )。

　　A.政府公債和國庫券 B.上市公司證券

　　C.金融債券 D.公司債券

　　【答案】A

　　【解析】中央銀行公開市場業(yè)務(wù)買賣的證券主 要是政府公債和國庫券。

　　【例題67：判斷】當(dāng)中央銀行需要增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，可利用公開市場操作賣出證券，增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，通過商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造功能，最終導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的多倍增加。(　　)

　　A.正確 B.錯(cuò)誤

　　【答案】B

　　【解析】中央銀行需要增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，可利用公開市場操作買入證券而不是賣出。

　　【例題68：多選】公開市場業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)有(　　)。

　　A.可逆轉(zhuǎn)性

　　B.對貨幣供應(yīng)量可進(jìn)行微調(diào)

　　C.操作過程迅速、可持續(xù)操作

　　D.靈活準(zhǔn)確性

　　E.中央銀行缺乏主動性

　　【答案】ABCD

　　【解析】公開市場業(yè)務(wù)政策具有主動性、靈活準(zhǔn)確性、可逆轉(zhuǎn)性、可微調(diào)、操作過程迅速、可持續(xù)操作等優(yōu)點(diǎn)

　　【例題69：單選】中央銀行常用的主要貨幣政策工具是( )。

　　A.法定存款準(zhǔn)備金 B.再貼現(xiàn)政策

　　C.公開市場業(yè)務(wù) D.窗口指導(dǎo)

　　【答案】C

　　【解析】公開市場業(yè)務(wù)政策具有主動性、靈活準(zhǔn)確性、可逆轉(zhuǎn)性、可微調(diào)、操作過程迅速、可持續(xù)操作等優(yōu)點(diǎn)，成為中央銀行常用的主要貨幣政策工具。

　　【例題70：多選】當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱，發(fā)生通貨膨脹時(shí)，中央銀行可采取的貨幣政策措施有(　　)。

　　A.通過公開市場業(yè)務(wù)買入證券

　　B.提高法定存款準(zhǔn)備金率

　　C.提高再貼現(xiàn)率

　　D.提高利率

　　E.降低存款準(zhǔn)備金率

　　【答案】BCD

　　【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，中央銀行應(yīng)該減少市場貨幣供應(yīng)量，采取緊縮性的貨幣政策。提高法定存款準(zhǔn)備金率、提高再貼現(xiàn)率、提高利率都屬于緊縮性的貨幣政策;通過公開市場業(yè)務(wù)買入證券、降低法定存款準(zhǔn)備金率，則屬于寬松的貨幣政策，適合在當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退時(shí)使用。

　　【例題71：多選】下列貨幣政策工具中，屬于直接性貨幣政策工具的是(　　)。

　　A.道義勸告 B.信用配額

　　C.利率限制 D.流動性比率

　　E.直接干預(yù)

　　【答案】BCDE

　　【解析】直接性貨幣政策工具包括：①利率限制;②信用配額;③直接干預(yù);④流動性比率等。選項(xiàng)A道義勸告屬于間接性貨幣政策工具。

　　【例題72：單選】窗口指導(dǎo)屬于(　　)貨幣政策工具。

　　A.一般性

　　B.選擇性

　　C.直接性

　　D.間接性

　　【答案】D

　　【解析】間接性貨幣政策工具包括：①窗口指導(dǎo);②道義勸告;③金融檢查;④公開宣傳等。

　　【例題73：多選】下列貨幣政策工具中，屬于選擇性貨幣政策工具的有(　　)。

　　A.消費(fèi)者信用控制

　　B.不動產(chǎn)信用控制

　　C.常備借貸便利

　　D.證券市場信用控制

　　E.優(yōu)惠利率

　　【答案】ABDE

　　【解析】選擇性貨幣政策工具包括：①證券市場信用控制;②消費(fèi)者信用控制;③不動產(chǎn)信用控制;④優(yōu)惠利率;⑤預(yù)繳進(jìn)口保證金等。

　　選項(xiàng)C常備借貸便利屬于我國中央銀行的創(chuàng)新型貨幣政策工具。

　　【例題74：多選】我國中央銀行傳統(tǒng)貨幣政策工具包括(　 　)。

　　A.法定存款準(zhǔn)備金率 B.公開市場業(yè)務(wù)

　　C.中央銀行貸款 D.證券市場信用控制

　　E.優(yōu)惠利率

　　【答案】ABC

　　【解析】我國中央銀行傳統(tǒng)貨幣政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)(主要包括回購交易、央行票據(jù)和國庫現(xiàn)金管理)、中央銀行貸款(包括再貼現(xiàn)和再貸款)。

　　【例題75：單選】臨時(shí)流動性便利的英文縮寫是(　　)。

　　A.SLO B.SLF

　　C.MLF D.TLF

　　【答案】D

　　【解析】短期流動性調(diào)節(jié)工具SLO;常備借貸便利SLF;中期借貸便利MLF;臨時(shí)流動性便利TLF。臨時(shí)流動性便利TLF是我國中央銀行為保障現(xiàn)金投放的集中性需求，促進(jìn)銀行體系流動性和貨幣市場平穩(wěn)運(yùn)行，為在現(xiàn)金投放中占比高的大型商業(yè)銀行提供的臨時(shí)流動性支持，操作期限28天。

　　【例題76：多選】關(guān)于中國人民銀行常備借貸便利(SLF)的說法，正確的有(　　)。

　　A.以7天期以內(nèi)短期逆回購或正回購為主

　　B.主要功能是滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長的大額流動性需求

　　C.是中國人民銀行正常的流動性供給渠道

　　D.合格抵押品包括高信用評級的債券類資產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等

　　E.對象主要為政策性銀行和全國性商業(yè)銀行

　　【答案】BCDE

　　【解析】短期流動性調(diào)節(jié)工具以7天期以內(nèi)短期逆回購或正回購為主，操作對象為公開市場業(yè)務(wù)一級交易商中具有系統(tǒng)重要性、資產(chǎn)狀況良好、政策傳導(dǎo)能力強(qiáng)的部分金融機(jī)構(gòu)。

　　常備借貸便利是中國人民銀行正常的流動性供給渠道，主要功能是滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長的大額流動性需求，期限比短期流動性調(diào)節(jié)長，最長為3個(gè)月，以1-3個(gè)月期操作為主。常備借貸便利主要以抵押方式發(fā)放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等。對象主要為政策性銀行和全國性商業(yè)銀行。

　　【例題77：單選】中期借貸便利采取質(zhì)押方式發(fā)放，合格質(zhì)押品不包括(　　)。

　　A.國債 B.央行票據(jù)

　　C.股票 D.政策性金融債

　　【答案】C

　　【解析】中期借貸便利采取質(zhì)押方式發(fā)放，金融機(jī)構(gòu)提供國債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級信用債等優(yōu)質(zhì)債券作為合格質(zhì)押品。

　　【例題78：多選】下列關(guān)于我國中央銀行的創(chuàng)新型貨幣政策工具說法，正確的有(　　)。

　　A.短期流動性調(diào)節(jié)工具是公開市場常規(guī)操作的必要補(bǔ)充，以7天期以內(nèi)短期逆回購或正回購為主

　　B.臨時(shí)流動性便利為在現(xiàn)金投放中占比高的大型商業(yè)銀行提供的臨時(shí)流動性支持，操作期限28天

　　C.常備借貸便利是中國人民銀行正常的流動性供給渠道，最長為3個(gè)月，以1-3個(gè)月期操作為主

　　D.中期借貸便利利率發(fā)揮中期政策利率的作用，期限為6個(gè)月

　　E.抵押補(bǔ)充貸款是中央銀行長期基礎(chǔ)貨幣的投放工具，主要功能是為支持國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)和社會事業(yè)發(fā)展而對金融機(jī)構(gòu)提供期限較長的大額融資

　　【答案】ABCE

　　【解析】中期借貸便利利率發(fā)揮中期政策利率的作用，通過調(diào)節(jié)向金融機(jī)構(gòu)中期融資的成本來對金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表和市場預(yù)期產(chǎn)生影響，引導(dǎo)其向符合國家政策導(dǎo)向的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門提供低成本資金，促進(jìn)降低社會融資成本。中期借貸便利期限為3或6個(gè)月，通過調(diào)節(jié)向金融機(jī)構(gòu)中期融資的成本，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低貸款利率，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長。

　　【例題79：多選】價(jià)格型貨幣政策工具是指側(cè)重于間接調(diào)控的工具，在我國，價(jià)格型貨幣政策工具主要包括(　　)。

　　A.法定存款準(zhǔn)備金政策 B.公開市場業(yè)務(wù)

　　C.利率 D.匯率 E.再貼現(xiàn)、再貸款

　　【答案】CD

　　【解析】數(shù)量型貨幣政策工具是指側(cè)重于直接調(diào)控貨幣供給量(基礎(chǔ)貨幣、貨幣供應(yīng)量)的工具，在我國，數(shù)量型貨幣政策工具主要包括法定存款準(zhǔn)備金政策、公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)、再貸款等。

　　價(jià)格型貨幣政策工具是指側(cè)重于間接調(diào)控的工具，在我國，價(jià)格型貨幣政策工具主要包括利率、匯率等價(jià)格變量。

　　【例題80：多選】不同的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論，提出了不同的貨幣政策傳導(dǎo)渠道，其傳導(dǎo)渠道主要有( )。

　　A.利率渠道 B.信貸渠道

　　C.資產(chǎn)價(jià)格渠道 D.財(cái)政支出渠道

　　E.匯率渠道

　　【答案】ABCE

　　【解析】不同的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論，提出了不同的貨幣政策傳導(dǎo)渠道，其傳導(dǎo)渠道主要有利率渠道、信貸渠道、資產(chǎn)價(jià)格渠道、匯率渠道等。