核心考點(diǎn)3市場風(fēng)險(xiǎn)特征與分類

　　市場風(fēng)險(xiǎn)是指因市場價(jià)格(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的不利變動(dòng)使銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中，分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

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　　1.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源不同，分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率的不利變動(dòng)而導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)通常源于以下業(yè)務(wù)活動(dòng)：商業(yè)銀行為客戶提供外匯交易服務(wù)或進(jìn)行自營外匯交易，不僅包括外匯即期交易，還包括外匯遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)等交易。銀行賬戶中的外幣業(yè)務(wù)，如外幣存款、貸款、債券投資、跨境投資等。

　　目前，國際貨幣體系里匯率自由浮動(dòng)是最主要的特征，其波動(dòng)給銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)帶來匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于商業(yè)銀行持有的股票價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，目前尚嚴(yán)禁商業(yè)銀行直接投資股票市場，因此商業(yè)銀行所面臨的股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)有限。

　　4.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行所持有的各類商品及其衍生頭寸由于商品價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。這里所述的商品主要是指可以在場內(nèi)自由交易的農(nóng)產(chǎn)品、

　　礦產(chǎn)品(包括石油)和貴金屬等，尤其以商品期貨的形式為主。根據(jù)我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，目前尚嚴(yán)禁商業(yè)銀行直接投資商品實(shí)物或期貨市場，因此商業(yè)銀行面臨的商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)有限。

　　預(yù)測試題

　　1.(單選)下列關(guān)于銀行資產(chǎn)負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)的說法，不正確的是(）

　　A.當(dāng)市場利率上升時(shí)，銀行資產(chǎn)價(jià)值下降

　　B.當(dāng)市場利率上升時(shí)，銀行負(fù)債價(jià)值上升

　　C.資產(chǎn)的久期越長，資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)越大

　　D.負(fù)債的久期越長，負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)越大

　　2.(單選)下列情形中，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)最大的是()。

　　A.以短期存款作為短期流動(dòng)資金貸款的融資來源

　　B.以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源

　　C.以短期存款作為長期浮動(dòng)利率貸款的融資來源

　　D.以長期固定利率存款作為長期股東利率貸款的融資來源

　　3.(單選)最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況指()。

　　A.將大量短期借款用于長期貸款，即借短貸長

　　B.將大量長期借款用于短期貸款，即借長貸短

　　C.全部資產(chǎn)與部分負(fù)債在持有時(shí)間上不一致

　　D.部分資產(chǎn)與全部負(fù)債在到期時(shí)間上不一致

　　4.(單選)黃金價(jià)格波動(dòng)屬于()。)。

　　A.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　5.(單選)商業(yè)銀行對()變化的敏感程度直接影響資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。

　　A.利率

　　B.物價(jià)指數(shù)

　　C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

　　D.突發(fā)性因素

　　6.(多選)下列銀行活動(dòng)中，存在匯率風(fēng)險(xiǎn)的有()。

　　A.為客戶提供外匯即期交易

　　C.為客戶提供外匯期貨交易

　　E.吸收外幣存款

　　B.為客戶提供外匯遠(yuǎn)期交易

　　D.進(jìn)行自營外匯交易

　　7.(多選)市場風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行所要面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，它包括()。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　8.(多選)利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率的不利變動(dòng)而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，

　　按照風(fēng)險(xiǎn)來源的不同，它可以分為()。

　　A.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

　　E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　9.(多選)下列屬于市場風(fēng)險(xiǎn)的有()。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

　　D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.股票風(fēng)險(xiǎn)

　　D.商品風(fēng)險(xiǎn)

　　E.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　10.(判斷)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的定義中的商品包括農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品(包括石油)和貴金屬(包括黃金)。()

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　11.(判斷)市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，這幾種

　　風(fēng)險(xiǎn)往往是相互交織，互相影響的。()

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　12.(判斷)最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配的情況是，商業(yè)銀行將大量長期借款用于短期貸款。()

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　13.(判斷)利率風(fēng)險(xiǎn)將逐步成為我國金融業(yè)最主要的市場風(fēng)險(xiǎn)。()

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　參考答案及解析

　　1.【答案】B。解析：當(dāng)市場利率上升時(shí)，銀行負(fù)債價(jià)值下降。

　　2.【答案】B。解析：如果商業(yè)銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率上升時(shí)，貸款的利息收入是固定的，但存款的利息支出會(huì)隨利率的上升而增加，從而使銀行的未來收益減少、經(jīng)濟(jì)價(jià)值降低，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)增大。A、C、D三項(xiàng)所述情形中，銀行資產(chǎn)、負(fù)債到期或重新定價(jià)期限相差較小或無差異，其重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　3.【答案】A。解析：最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況指將大量短期借款用于長期貸款，即借短貸長。

　　4.【答案】C。

　　5.【答案】A。解析：商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)受多種因素的影響。例如，商業(yè)銀行對利率變化的敏感程度直接影響資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，因?yàn)槿魏卫�率波�?dòng)都會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值產(chǎn)生波動(dòng)。

　　6.【答案】ABCDE。

　　7.【答案】ABD。解析：本題考查的是市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。市場風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　8.【答案】ABC。

　　9.【答案】ABCD。解析：本題考查的是市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。

　　10.【答案】B。解析：商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的定義中的商品包括農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品和貴金屬，但不包括黃金這種貴金屬，黃金是被納入?yún)R率風(fēng)險(xiǎn)類考慮的。

　　11.【答案】A。解析：考查市場風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的知識點(diǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、

　　股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　12.【答案】B。解析：最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況是，商業(yè)銀行將大量短期借款(負(fù)債)用于長期貸款(資產(chǎn))，即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　13.【答案】A。

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