华南俳烁实业有限公司

1. List the substantive audit procedures that you could use to gather evidence  in relation to the completeness of purchases.   (3 marks)     2. Give two reasons for each of the following changes you identified as a result  of the substantive analytical procedures you performed during your interim audit of ABC Ltd    (a) Increase in the current ratio   (b) Decrease in the gross profit margin   (c) Increase in the inventory holding period    (6 marks)     3. Explain and provide an example of the terms ‘sampling risk’ and ‘non-sampling’ risk. Explain how audit firms manage sampling risk and non sampling risk.        (6 marks)     4. Explain the difference between test data and audit software (2 marks)     5. Some companies count their inventory at the year end.  Others count their  inventory on a regular basis throughout the year (a perpetual inventory system) and then place reliance on information taken from the inventory system for the preparation of their financial statements.    Describe the advantages of a perpetual inventory system (4 marks)     6. List the substantive procedures you would use to gather evidence in respect  of the depreciation of tangible non current assets   (3 marks)     7. Describe the audit evidence provided by each of the following  confirmations, the practical difficulties in obtaining them and the alternative audit evidence that is available when they are not provided:     (a) Direct confirmation of receivables.     (3 marks)   (b) Confirmation of inventory held by third parties.    (3 marks)