指南針是一種測量地球磁場的工具，它能指示地球的磁極位置，以幫助人們在導航和航海中確定方向。在指南針的上方，有一圈字母，它們代表著方位或者角度。

指南針上方的字母可以分為四個方位：北、東、南、西。其中，N代表北，E代表東，S代表南，W代表西。這些字母的位置和方向可以幫助人們識別方向，從而在海上或者陸地上導航。

此外，指南針上方的字母還可以表示角度。通常情況下，指南針的360度被均分為36個單位，每個單位表示10度。因此，指南針上方的字母也可以用來表示角度，例如：N表示0度或者360度，E表示90度，S表示180度，W表示270度。

總之，指南針上方的字母代表著方向或者角度，是導航和航海中必不可少的重要工具。