算術平均收益率和幾何平均收益率是投資領域中常見的兩個指標，它們分別代表著投資組合的平均收益率。然而，這兩個指標之間存在著一定的差異。

首先，算術平均收益率是所有收益率的算術平均數(shù)。例如，如果一個投資組合在三個不同的年份中的收益率分別是10％，20％和30％，那么該組合的算術平均收益率為20％（10％+20％+30％÷3）。算術平均收益率對于投資者來說是一個非常常見的指標，因為它可以幫助投資者了解他們投資組合的整體表現(xiàn)。

而幾何平均收益率則是所有收益率的連續(xù)復合增長率。例如，如果一個投資組合在三個不同的年份中的收益率分別是10％，20％和30％，那么該組合的幾何平均收益率為22.47％（(1+10%)×(1+20%)×(1+30%)的三次方-1）。幾何平均收益率要比算術平均收益率高，因為它考慮了資本增長的連續(xù)性，而不是簡單地考慮每個年份的表現(xiàn)。

那么，算術平均收益率和幾何平均收益率之間的差異是什么？簡單來說，算術平均收益率是一個“靜態(tài)”的指標，而幾何平均收益率是一個“動態(tài)”的指標。算術平均收益率只考慮了投資組合的平均表現(xiàn)，而幾何平均收益率則考慮了投資組合中每個年份之間的關系。因此，幾何平均收益率更能夠反映出投資組合的實際表現(xiàn)。

當然，算術平均收益率也有它的優(yōu)點。由于算術平均收益率是一個靜態(tài)指標，因此它更容易計算和解釋。此外，對于長期投資組合，算術平均收益率和幾何平均收益率之間的差異可能并不太大。

總之，算術平均收益率和幾何平均收益率都是有用的指標，但是它們之間存在差異。投資者應該根據(jù)自己的投資策略和時間框架選擇適合自己的指標。